Hvad er en kreditstandard swap spredt?
Deltagerne på verdens finansielle markeder innoverer konstant for at skabe nye investeringsstrategier. Nogle gange giver deres innovationer anledning til nye finansielle produkter. Et eksempel på dette er opfindelsen af kreditderivater, en klasse af finansielle instrumenter, der inkluderer kreditbeløb. En kreditfordel på kredit er et mål for omkostningerne ved at eliminere kreditrisiko for et bestemt selskab ved hjælp af en kreditstandard swap. En højere credit -standardbytsspredning indikerer, at markedet mener, at virksomheden har en højere sandsynlighed for at være ude af stand til at betale investorer, hvilket betyder, at det ville misligholde sine obligationer.
kreditrisiko er risikoen for, at en låntager ikke vil være i stand til at tilbagebetale et lån. På obligationsmarkedet er kreditrisiko den samme som standardrisiko. Når en investor køber en obligation, låner virksomheden sine penge; Det vil tilbagebetale ham i størrelsen af obligationens pålydende værdi, når den modnes. Han har kun garantien for udstederen til at sikkerhedskopiere obligationsbetalingen, så hvis selskabetY er ikke i stand til at opfylde sine forpligtelser, så mister han de penge, han betalte for obligationen. Dette betyder, at han er underlagt kreditrisiko.
Traditionelt var obligationsinvestorer afhængige af de ratings, der blev givet til obligationer fra agenturer som Moody's og Standard & Poor's for at få oplysninger om troværdigheden af obligationsudstedere; Selv da var de underlagt en vis risiko for misligholdelse, selvom de investerede i obligationer med de højeste ratings. Da den første Credit Standard Swap -kontrakt blev oprettet i 1998, blev der født et nyt marked, hvor investorer kunne handle instrumenter, der ville beskytte mod kreditrisiko. Dette marked har to funktioner. Det giver investorer mulighed for at handle kreditderivater for at beskytte mod kreditrisiko eller forsøge at drage fordel af en virksomheds levedygtighed. Det skabte også et miljø, hvor investorernes kombinerede visdom kunne sætte en pris på kreditrisikobeskyttelse, hvilket gav finjusterede oplysninger om markedets forventnings af en virksomheds pålidelighed.
En kreditstandard swap er et arrangement mellem to parter. Køberen har obligationer udstedt af en virksomhed, og han forsøger at beskytte sig mod kreditrisiko. Sælgeren accepterer at bære kreditrisikoen i bytte for betalinger fra køberen. Hvis det pågældende firma misligholder sine obligationer, der kaldes en kreditbegivenhed, skal sælgeren købe en forudbestemt mængde af selskabets obligationer fra køberen til deres pålydende værdi.
En kreditfordel på kredit er en måde at rapportere om beskyttelsen af beskyttelse mod et bestemt selskabs standardrisiko. Den rapporterede figur er til årlig beskyttelse, og den måles i basispoint, som er lig med en hundrededel af en procent. Hvis for eksempel kreditstandard swap -spredning er 500 point, ville en investor være nødt til at betale fem procent af pålydende værdien af hans obligationer om året for at sikre evnen til at sælge sine obligationer til pålydende værdi efter en kreditbegivenhed.