신용 기본 스왑 스프레드는 무엇입니까?

세계 금융 시장의 참가자들은 새로운 투자 전략을 만들기 위해 끊임없이 혁신하고 있습니다. 때로는 그들의 혁신으로 인해 새로운 금융 상품이 발생합니다. 이에 대한 예는 신용 기본 스왑을 포함하는 금융 상품 클래스 인 신용 파생 상품의 발명입니다. 신용 기본 스왑 스프레드는 신용 기본 스왑을 사용하여 특정 회사의 신용 위험을 제거하는 비용의 척도입니다. 신용 불이행 스왑 스프레드가 높을수록 시장은 회사가 투자자를 지불 할 수 없을 가능성이 높다고 생각합니다. 즉, 채권에 대한 불이행이라는 것을 의미합니다.

신용 위험은 대출자가 대출을 상환 할 수없는 위험입니다. 채권 시장에서 신용 위험은 기본 위험과 동일합니다. 투자자가 채권을 사면 회사는 돈을 빌립니다. 채권이 성숙 할 때 채권의 액면가의 양으로 그를 상환 할 것입니다. 그는 발행자가 채권 지불을 백업 할 수있는 보장 만 가지고 있습니다.Y는 의무를 이행 할 수 없으며 채권에 대해 지불 한 돈을 잃습니다. 이것은 그가 신용 위험의 대상이라는 것을 의미합니다.

전통적으로 채권 투자자는 Moody 's 및 Standard & Poor's와 같은 대행사의 채권에 대한 등급에 의존하여 채권 발행자의 신뢰성에 대한 정보를 얻었습니다. 그럼에도 불구하고, 그들은 가장 높은 등급으로 채권에 투자하더라도 불이행의 위험에 처해있었습니다. 1998 년에 첫 번째 신용 불이행 스왑 계약이 만들어 졌을 때, 투자자들이 신용 위험을 보호 할 수있는 도구를 거래 할 수있는 새로운 시장이 탄생했습니다. 이 시장에는 두 가지 기능이 있습니다. 이를 통해 투자자는 신용 위험을 보호하거나 회사의 생존력으로부터 이익을 얻기 위해 신용 파생 상품 거래를 할 수 있습니다. 또한 투자자의 결합 된 지혜가 신용 위험 보호에 가격을 책정하여 시장 기대치에 대한 미세 조정 정보를 제공하는 환경을 조성했습니다.회사의 신뢰성

신용 기본 스왑은 두 당사자 간의 계약입니다. 구매자는 회사가 발행 한 채권을 보유하고 있으며 신용 위험으로부터 자신을 보호하려고 노력하고 있습니다. 판매자는 구매자의 지불 대가로 신용 위험을 부담하기로 동의합니다. 해당 회사가 신용 이벤트라고하는 채권에 대한 불이행 인 경우, 판매자는 구매자로부터 회사의 채권을 액면가로 구매해야합니다.

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신용 기본 스왑 스프레드는 특정 회사의 기본 위험에 대한 보호를위한 요금을보고하는 방법입니다. 보고 된 수치는 연간 보호를위한 것이며, 기본 지점에서 측정되며, 이는 1 %의 100 분의 1과 같습니다. 예를 들어 신용 기본 스왑 스프레드가 500 포인트 인 경우, 투자자는 신용 이벤트 이후에 채권을 액면가로 팔 수있는 능력을 확보하기 위해 연간 채권의 액면가의 5 %를 지불해야합니다.