Was ist ein Kreditausfall -Swap -Spread?
Die Teilnehmer an den Finanzmärkten der Welt sind ständig innovativ, um neue Anlagestrategien zu entwickeln. Manchmal führen ihre Innovationen zu neuen Finanzprodukten. Ein Beispiel hierfür ist die Erfindung von Kreditderivaten, eine Klasse von Finanzinstrumenten, die Kreditausfall -Swaps enthält. Ein Kreditausfall -Swap -Spread ist ein Maß für die Kosten für die Beseitigung des Kreditrisikos für ein bestimmtes Unternehmen mit einem Kreditausfall -Swap. Ein höherer Swap -Spread mit höherem Kreditausfall zeigt, dass der Markt der Ansicht ist, dass das Unternehmen eine höhere Wahrscheinlichkeit hat, Anleger nicht bezahlen zu können, was bedeutet, dass es seine Anleihen ausgleichen würde. Auf dem Anleihenmarkt entspricht das Kreditrisiko dem Standardrisiko. Wenn ein Investor eine Anleihe kauft, leiht das Unternehmen sein Geld aus; Es wird ihn in der Höhe des Nennwerts der Bindung zurückzahlen, wenn sie reift. Er hat nur die Garantie des Emittenten, die Anleihezahlung zu sichern.Y ist nicht in der Lage, seine Verpflichtungen nachzukommen, dann verliert er das Geld, das er für die Anleihe bezahlt hat. Dies bedeutet, dass er dem Kreditrisiko ausgesetzt ist.
traditionell stützten sich Anleiheninvestoren auf die Ratings, die Anleihen von Agenturen wie Moody's und Standard & Poor's anbindungsvoll gegeben wurden, um Informationen über die Glaubwürdigkeit von Anleihen -Emittenten zu erhalten. Selbst dann waren sie einem Ausfallrisiko ausgesetzt, selbst wenn sie in Anleihen mit den höchsten Bewertungen investierten. Als der erste Swap -Vertrag für Kreditausfall im Jahr 1998 geschlossen wurde, wurde ein neuer Markt geboren, auf dem Anleger Instrumente handeln konnten, die vor dem Kreditrisiko schützen würden. Dieser Markt hat zwei Funktionen. Es ermöglicht den Anlegern, Kreditderivate zu tauschen, um vor Kreditrisiken zu schützen oder zu versuchen, von der Lebensfähigkeit eines Unternehmens zu profitieren. Es schuf auch ein Umfeld, in dem die kombinierte Weisheit der Anleger einen Preis für den Schutz des Kreditrisikos verleihen könnte, was fein abgestimmte Informationen über die Markterwartung lieferts der Zuverlässigkeit eines Unternehmens.
Ein Kreditausfall -Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien. Der Käufer hält Anleihen von einem Unternehmen aus, und er versucht, sich vor Kreditrisiken zu schützen. Der Verkäufer erklärt sich damit einverstanden, das Kreditrisiko im Austausch für Zahlungen des Käufers zu tragen. Wenn das betreffende Unternehmen seine Anleihen ausfällt, die als Kreditereignis bezeichnet werden, muss der Verkäufer einen vorgegebenen Betrag der Anleihen des Unternehmens vom Käufer zum Nennwert kaufen.
Eine Swap -Spread für die Kreditausfall ist eine Methode, um den Schutz für den Schutz vor dem Ausfallrisiko eines bestimmten Unternehmens zu melden. Die angegebene Abbildung ist für den jährlichen Schutz und wird in Basispunkten gemessen, die einem Hundertstel von einem Prozent entsprechen. Wenn der Credit Default Swap Spread 500 Punkte beispielsweise beträgt, müsste ein Anleger fünf Prozent des Nennwerts seiner Anleihen pro Jahr zahlen, um die Fähigkeit zu sichern, seine Anleihen nach einem Kreditereignis zum Nennwert zu verkaufen.