Was ist ein Kreditausfall -Swap -Spread?

Die Teilnehmer an den Finanzmärkten der Welt sind ständig innovativ, um neue Anlagestrategien zu entwickeln.Manchmal führen ihre Innovationen zu neuen Finanzprodukten.Ein Beispiel hierfür ist die Erfindung von Kreditderivaten, eine Klasse von Finanzinstrumenten, die Kreditausfall -Swaps enthalten.Ein Credit Default Swap Spread ist ein Maß für die Kosten für die Beseitigung des Kreditrisikos für ein bestimmtes Unternehmen mit einem Kreditausfall -Swap.Ein höherer Credit -Ausfall -Swap -Spread zeigt an, dass der Markt der Ansicht ist.Auf dem Anleihenmarkt entspricht das Kreditrisiko dem Standardrisiko.Wenn ein Investor eine Anleihe kauft, leiht das Unternehmen sein Geld aus;Es wird ihn in der Höhe des Nennwerts der Bindung zurückzahlen, wenn sie reift.Er hat nur die Garantie des Emittenten, die Anleihezahlung zu untermauern. Wenn das Unternehmen seine Verpflichtungen nicht erfüllen kann, verliert er das Geld, das er für die Anleihe bezahlt hat.Dies bedeutet, dass er dem Kreditrisiko ausgesetzt ist.Selbst dann waren sie einem Ausfallrisiko ausgesetzt, selbst wenn sie in Anleihen mit den höchsten Bewertungen investierten.Als der erste Swap -Vertrag für Kreditausfall im Jahr 1998 geschlossen wurde, wurde ein neuer Markt geboren, auf dem Anleger Instrumente handeln konnten, die vor dem Kreditrisiko schützen würden.Dieser Markt hat zwei Funktionen.Es ermöglicht den Anlegern, Kreditderivate zu tauschen, um vor Kreditrisiken zu schützen oder zu versuchen, von der Lebensfähigkeit eines Unternehmens zu profitieren.Es schuf auch ein Umfeld, in dem die kombinierte Weisheit der Anleger einen Preis für den Schutz des Kreditrisikos verleihen könnte und fein abgestimmte Informationen über die Markterwartungen der Zuverlässigkeit eines Unternehmens liefert.

Ein Kreditausfall-Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien.Der Käufer hält Anleihen von einem Unternehmen aus, und er versucht, sich vor dem Kreditrisiko zu schützen.Der Verkäufer erklärt sich damit einverstanden, das Kreditrisiko im Austausch für Zahlungen des Käufers zu tragen.Wenn das betreffende Unternehmen in seinen Anleihen, die als Kreditereignis bezeichnet werdender Schutz für den Schutz vor dem Ausfallrisiko eines bestimmten Unternehmens.Die angegebene Abbildung ist für den jährlichen Schutz und wird in Basispunkten gemessen, die einem Hundertstel von einem Prozent entsprechen.Wenn der Credit Default Swap -Spread beispielsweise 500 Punkte beträgt, müsste ein Anleger fünf Prozent des Nennwerts seiner Anleihen pro Jahr zahlen, um die Fähigkeit zu sichern, seine Anleihen nach einem Kreditereignis zum Nennwert zu verkaufen.