Wat is een geforceerde conversie?

Een geforceerde conversie is een situatie waarin de emittent van een bepaalde beveiliging ervoor kiest om zijn of haar recht om een oproep over die veiligheid te initiëren uit te oefenen.Wanneer dit gebeurt, hebben beleggers geen andere keuze dan de oproep te accepteren en het proces van het omzetten van de beveiliging te beginnen volgens de algemene voorwaarden met betrekking tot de oorspronkelijke investering.Het is belangrijk op te merken dat de emittent alleen een geforceerde conversie kan initiëren door te voldoen aan de oproepvoorziening die aan de koper wordt verstrekt op het moment dat de beveiliging wordt gekocht.Dit betekent vaak dat specifieke gebeurtenissen moeten plaatsvinden, of een bepaalde hoeveelheid tijd moet voorbijgaan, voordat de beveiliging kan worden opgeroepen.

Er zijn verschillende redenen waarom een emittent ervoor kan kiezen om een gedwongen conversie te initiëren.Een van de meest voorkomende heeft te maken met veranderingen in de waarde van de onderliggende activa die de beveiliging ondersteunen.Als de waarde van die activa tot het punt verhoogt dat deze boven de conversieprijs is die aan de beveiliging is gekoppeld, is de kans groot dat de emittent de oproep zal initiëren.beveiliging.Hoewel de belegger waarschijnlijk op zijn minst de initiële investering terugverdient, is het bedrag van de winst op de onderneming meestal minder dan als de investering de volledige looptijd zou mogen bereiken.Met een converteerbare obligatiekwestie kan de structuur bijvoorbeeld vereisen dat de obligatiehouder een zodra de looptijd is bereikt, aandelen van aandelen accepteren die aanzienlijk meer waard zijn dan de initiële investering.Als de emittent de obligatie vroeg roept, zal het rendement waarschijnlijk de initiële investering zijn plus een deel van de rente die minder bedraagt dan de waarde van die aandelen van aandelen.

Beleggers moeten de tijd nemen om goed te kijken naar de geforceerde conversie -termen die verband houden met een converteerbare beveiliging, of die beveiliging nu converteerbare preferente aandelen, converteerbare obligaties of een soort converteerbare obligatie is.Naast het overwegen van de terugkeer die op de vervaldag wordt gerealiseerd, is het ook belangrijk om te bepalen wat die terugkeer zou zijn als de emittent zijn of haar recht om de beveiliging vroeg te bellen uitoefende.Dit maakt het gemakkelijker om te beslissen of de converteerbare beveiliging het geld en de moeite waard is, of dat een ander type investering in het beste belang van de belegger zou zijn.