Wat is een hedgefonds?

Een hedgefonds is een type beleggingsportefeuille met een verscheidenheid aan beleggingsproducten en -strategieën. Het fonds kan worden beheerd door de belegger die het heeft gecreëerd of het kan worden opgericht in de vorm van een bedrijf, zoals een Limited Liability Company (LLC). Met deze laatste optie wordt een beveiliging gecreëerd als een bedrijf failliet gaat; schuldeisers kunnen investeerders niet achterna gaan voor meer geld dan ze in het fonds stoppen. Beleggers zullen geld in het fonds stoppen en de manager ontvangt een deel van de winst die het fonds verdient; winstwinsten in een hedgefonds zijn afhankelijk van de keuze van de juiste aandelen en handelen daar op het meest geschikte moment naar.

De term hedgefonds komt van de uitdrukking "om iemands weddenschappen af ​​te dekken" en verwijst naar de praktijk van het balanceren van transacties om ervoor te zorgen dat, ongeacht de richting van de markt, er nog steeds winst kan worden gemaakt. Het is deze balanceringstransacties die hedgefondsen onderscheidt van een reeks andere fondsstrategieën die aan het begin van de 21e eeuw zijn ontstaan.

Evolutie van hedgefondsen

Het eerste hedgefonds werd in 1949 opgericht door aandelenpionier Alfred Winslow Jones. Oorspronkelijk was het hedgefonds in wezen bedoeld als een fonds dat sommige aandelen short verkocht en andere aandelen lang kocht. Het kopen van aandelen kort houdt in dat geleende aandelen worden verkocht met de hoop ze tegen een lagere prijs terug te kopen, terwijl het kopen van aandelen lang betekent dat aandelen worden gekocht waarvan wordt verwacht dat ze in waarde zullen stijgen en ze zullen verkopen zodra ze dat doen. Met deze techniek wordt de totale waarde van kopen en verkopen in evenwicht gebracht, waardoor zware verliezen als gevolg van grote marktschommelingen worden geëlimineerd. Voor het grootste deel verwijst de term hedgefonds nu naar elk fonds dat grotendeels niet-gereguleerd is en onconventionele beleggingsmethoden gebruikt, en de meeste hedgefondsen hebben de status van partnerschappen, in plaats van het bedrijfsmodel van andere fondsen.

Investeringsstrategieën

Hedgefondsen zijn geëvolueerd met een aantal strategieën, naast de evenwichtige korte-lange strategie van Alfred Jones. Enkele veel voorkomende hedgefondsstrategieën zijn onder meer: ​​het verhandelen van aandelenopties en obligaties, de aankoop of verkoop van sterk ondergewaardeerde effecten en arbitrage. Een andere gemeenschappelijke strategie wordt risicoarbitrage genoemd en omvat het kopen van aandelen in een bedrijf dat zich midden in een fusie en overname bevindt - in dit geval is er een gegarandeerde winst als de fusie wordt voltooid, met als enige risico dat de overname mislukt.

reglement

Om de regelgeving erg laag te houden, hebben hedgefondsen de status van niet-geregistreerde beleggingsmaatschappijen. Dit betekent dat alleen geaccrediteerde beleggers en gekwalificeerde kopers in hen mogen beleggen - degenen die een inkomen hebben van meer dan $ 200.000 USD per jaar, een netto waarde van meer dan $ 1 miljoen USD, of degenen die al minstens $ 5 miljoen USD aan investeringen hebben.

In tegenstelling tot beleggingsfondsen, zijn hedgefondsen zeer licht gereguleerd; hierdoor kunnen ze hun acties relatief geheim houden. De meeste hedendaagse hedgefondsen worden behandeld door offshore-bedrijven op plaatsen zoals de Maagdeneilanden of Kaaimaneilanden, waar de regelgeving minimaal is. Dit geheim maakt het moeilijk om de werkelijke aantallen voor hedgefondsen te voorspellen, maar vanaf januari 2011 stond ongeveer $ 1,9 biljoen US dollar (USD) aan activa onder hedgefondsbeheer.