Hva er et hedgefond?

Et hedgefond er en type investeringsportefølje som inkluderer en rekke investeringsprodukter og strategier. Fondet kan forvaltes av investoren som opprettet det, eller det kan opprettes i form av et selskap, for eksempel et aksjeselskap (LLC). Dette siste alternativet skaper en sikkerhet dersom et selskap går konkurs; kreditorer kan ikke følge investorer for mer penger enn de legger i fondet. Investorer vil sette penger i fondet og forvalteren mottar en del av overskuddet som fondet tjener; gevinstgevinst i et hedgefond er avhengig av å velge passende aksjer og handle på dem i det mest gunstige øyeblikk.

Begrepet hedgefond kommer fra uttrykket "å sikre ens innsatser", og refererer til praksisen med å balansere ut transaksjoner for å sikre at uansett hvilken vei markedet endrer seg, kan det fortsatt gjøres fortjeneste. Det er denne balanseringstransaksjonen som skiller hedgefond fra en mengde andre fondstrategier som dukket opp på begynnelsen av det 21. århundre.

Evolusjon av hedgefond

Det første hedgefondet ble opprettet i 1949 av aksjepioneren Alfred Winslow Jones. Opprinnelig var hedgefondet egentlig ment å være et fond som solgte noen aksjer kort og kjøpte andre aksjer lenge. Å kjøpe aksjer kort innebærer å selge lånte aksjer med håp om å kjøpe dem tilbake til en lavere pris, mens det å kjøpe aksjer lenge betyr å kjøpe aksjer som forventes å øke i verdi og selge dem når de gjør det. Med denne teknikken balanserer den totale verdien av å kjøpe og selge ut, og dermed eliminere store tap på grunn av store markedssvinger. For det meste refererer begrepet hedgefond nå til et hvilket som helst fond som er uregulert og benytter ukonvensjonelle investeringsmetoder, og de fleste hedgefond har status som partnerskap, snarere enn bedriftens modell for andre fond.

Investeringsstrategier

Hedgefond har utviklet seg til å inkludere en rekke strategier, i tillegg til den balanserte kort-lange strategien til Alfred Jones. Noen vanlige hedgefondstrategier inkluderer: aksjeopsjoner og obligasjoner, kjøp eller salg av høyt undervurderte verdipapirer og arbitrage. En annen vanlig strategi kalles risk arbitrage og inkluderer kjøp av aksjer i et selskap som er midt i en fusjon og oppkjøp - i dette tilfellet er det et garantert overskudd hvis fusjonen fullføres, med den eneste risikoen at oppkjøpet mislykkes.

Forskrift

For å holde reguleringen veldig lav, har hedgefond status som uregistrerte investeringsselskaper. Dette betyr at bare akkrediterte investorer og kvalifiserte kjøpere kan investere i dem - de som har inntekter på over $ 200.000 USD per år, en nettoformue på over $ 1 million USD, eller de som allerede har minst $ 5 millioner USD i investeringer.

I motsetning til aksjefond er hedgefond veldig lett regulert; som et resultat kan de holde handlingene sine relativt hemmelige. De fleste moderne hedgefond håndteres av offshore selskaper på steder som Jomfruøyene eller Caymanøyene, der reguleringen er minimal. Dette hemmeligholdet gjør det vanskelig å forutsi faktiske tall for hedgefond, men fra og med januar 2011 var omlag 1,9 billioner amerikanske dollar (USD) verdier under hedgefondforvaltning.