Hva er et hedgefond?

Et hedgefond er en type investeringsportefølje som inkluderer en rekke investeringsprodukter og strategier. Fondet kan styres av investoren som opprettet det, eller det kan opprettes i form av et selskap, for eksempel et aksjeselskap (LLC). Dette siste alternativet skaper en beskyttelse dersom et selskap går konkurs; Kreditorer kan ikke følge investorer for mer penger enn de legger inn i fondet. Investorer vil sette penger i fondet og lederen mottar en del av overskuddet som fondet tjener; Gevinstgevinster i et hedgefond er avhengige av valg av passende aksjer og opptrer på dem i det mest gunstige øyeblikk.

Begrepet hedgefond kommer fra uttrykket "for å sikre ens spill", og refererer til praksisen med å balansere transaksjoner for å sikre at uansett hvilken vei markedet dreier seg, kan det fortsatt gjøres et overskudd. Det er denne balanseringstransaksjonen som skiller hedgefond fra en mengde andre fondsstrategier som dukket opp i begynnelsen av de 21St Century.

Evolusjon av hedgefond

Det første hedgefondet ble opprettet i 1949 av Stock Pioneer Alfred Winslow Jones. Opprinnelig var hedgefondet i hovedsak ment å være et fond som solgte noen aksjer korte, og kjøpte andre aksjer lenge. Å kjøpe aksjer kort innebærer å selge lånte aksjer med håp om å kjøpe dem tilbake til en lavere pris, mens du kjøper aksjer lange midler til å kjøpe aksjer som forventes å øke i verdi og selge dem når de gjør det. Med denne teknikken er den totale verdien av å kjøpe og selge saldo ut, og eliminere dermed store tap på grunn av store markedssvingninger. For det meste refererer begrepet hedgefond nå til ethvert fond som for det meste er uregulert og bruker ukonvensjonelle metoder for å investere, og de fleste hedgefond har status som partnerskap, snarere enn bedriftsmodellen til andre fond.

Investeringsstrategier

Hedgefond har EVOLved å inkludere en rekke strategier, i tillegg til den balanserte kortlange strategien til Alfred Jones. Noen vanlige hedgefondstrategier inkluderer: Trading aksjeopsjoner og obligasjoner, kjøp eller salg av svært undervurderte verdipapirer og arbitrage. En annen felles strategi kalles risiko arbitrage og inkluderer å kjøpe aksjer i et selskap som er midt i en fusjon og anskaffelse - i dette tilfellet er det et garantert overskudd hvis fusjonen fullfører, med den eneste risikoen som oppkjøpet vil mislykkes.

forskrifter

For å holde reguleringen veldig lav, har hedgefond status som uregistrerte investeringsselskaper. Dette betyr at bare akkrediterte investorer og kvalifiserte kjøpere kan investere i dem - de som har inntekter på over $ 200 000 USD per år, en nettoformue på over 1 million dollar, eller de som allerede har minst $ 5 millioner dollar i investeringer.

I motsetning til aksjefond, er hedgefond veldig lett regulert; Som et resultat kan de beholde sinHandlinger relativt hemmelige. De fleste moderne hedgefond håndteres av offshore -selskaper på steder som Jomfruøyene eller Caymanøyene, hvor regulering er minimal. Dette hemmeligholdet gjør det vanskelig å forutsi faktiske tall for hedgefond, men fra januar 2011 var omtrent $ 1,9 billioner amerikanske dollar (USD) verdi under hedgefondforvaltning.