Hvad er en hedgefond?

En hedgefond er en type investeringsportefølje, der indeholder en række investeringsprodukter og strategier. Fonden kan forvaltes af den investor, der oprettede den, eller den kan oprettes i form af et selskab, såsom et Limited Liability Company (LLC). Denne sidste mulighed skaber en beskyttelse, hvis et firma går konkurs; kreditorer kan ikke følge investorerne efter flere penge, end de putter ind i fonden. Investorer vil sætte penge i fonden, og forvalteren modtager en del af det overskud, som fonden tjener; fortjeneste gevinster i en hedgefond er afhængige af at vælge passende aktier og handle på dem på det mest passende tidspunkt.

Udtrykket hedgefond kommer fra udtrykket "at afdække ens væddemål" og henviser til praksis med at afbalancere transaktioner for at sikre, at uanset hvilken retning markedet vender, kan der stadig fortjenes overskud. Det er denne afbalanceringstransaktion, der adskiller hedgefonde fra en række andre fondstrategier, der opstod i begyndelsen af ​​det 21. århundrede.

Udvikling af hedgefonde

Den første hedgefond blev oprettet i 1949 af aktiepionøren Alfred Winslow Jones. Oprindeligt var hedgefonden egentlig beregnet til at være en fond, der solgte nogle aktier kort og købte andre aktier længe. At købe aktier kort involverer at sælge lånte aktier med håb om at købe dem tilbage til en lavere pris, mens det at købe aktier lang betyder at købe aktier, som forventes at stige i værdi og sælge dem, når de gør det. Med denne teknik udlignes den samlede værdi af at købe og sælge, og derved eliminere store tab på grund af store markedssvingninger. For det meste henviser udtrykket hedgefond nu til enhver fond, der for det meste er ureguleret og anvender utraditionelle investeringsmetoder, og de fleste hedgefonde har status som partnerskaber snarere end virksomhedernes model for andre fonde.

Investeringsstrategier

Hedgefonde har udviklet sig til at omfatte en række strategier ud over Alfred Jones 'afbalancerede kortlange strategi. Nogle fælles hedgefondstrategier inkluderer: handelsaktieoptioner og obligationer, køb eller salg af værdipapirer med meget undervurderet værdi og arbitrage. En anden almindelig strategi kaldes risk arbitrage og inkluderer køb af aktier i et selskab, der er midt i en fusion og erhvervelse - i dette tilfælde er der en garanteret fortjeneste, hvis fusionen er gennemført, med den eneste risiko, at overtagelsen mislykkes.

forordninger

For at holde reguleringen meget lav har hedgefonde status som uregistrerede investeringsselskaber. Det betyder, at kun akkrediterede investorer og kvalificerede købere må investere i dem - dem, der har indtægter på over $ 200.000 USD pr. År, en nettoværdi på over $ 1 million USD, eller dem, der allerede har mindst $ 5 millioner USD i investeringer.

I modsætning til gensidige fonde er hedgefonde meget let reguleret; som et resultat kan de holde deres handlinger relativt hemmelige. De fleste moderne hedgefonde håndteres af offshore-virksomheder på steder som Jomfruøerne eller Caymanøerne, hvor reguleringen er minimal. Denne hemmeligholdelse gør det vanskeligt at forudsige faktiske tal for hedgefonde, men fra januar 2011 var aktiver af værdi af ca. 1,9 billioner amerikanske dollars (USD) under hedgefondsforvaltning.