Qu'est-ce qu'un hedge fund?

Un hedge fund est un type de portefeuille d'investissement qui intègre une variété de produits et de stratégies d'investissement. Le fonds peut être géré par l'investisseur qui l'a créé ou il peut être créé sous la forme d'une entreprise, comme une société à responsabilité limitée (LLC). Cette dernière option crée une sauvegarde si une entreprise est en faillite; Les créanciers ne peuvent pas poursuivre les investisseurs pour plus d'argent qu'ils ne leur ont mis dans le fonds. Les investisseurs mettront de l'argent dans le fonds et le gestionnaire recevra une partie des bénéfices que le fonds gagne; Les gains de bénéfices dans un fonds spéculatif reposent sur le choix des actions appropriées et agissent sur eux au moment le plus opportun.

Le terme hedge fund provient de l'expression "pour couvrir ses paris", et se réfère à la pratique d'équilibrer les transactions pour s'assurer que, peu importe la façon dont le marché se tourne, un profit peut encore être réalisé. Ce sont ces transactions d'équilibrage qui distinguent les fonds spéculatifs d'une série d'autres stratégies de fonds qui ont vu le jour au début du 21ST Century.

Évolution des hedge funds

Le premier hedge fund a été créé en 1949 par le pionnier des actions Alfred Winslow Jones. À l'origine, le hedge fund était essentiellement destiné à être un fonds qui vendait des actions à découvert et a acheté d'autres actions. L'achat d'actions à découvert implique de vendre des actions empruntées dans l'espoir de les racheter à un prix inférieur, tandis que l'achat d'actions longues signifie acheter des actions qui devraient augmenter en valeur et les vendre une fois qu'elles le feraient. Avec cette technique, la valeur globale de l'achat et de la vente des soldes, éliminant ainsi les pertes lourdes en raison des oscillations importantes du marché. Pour la plupart, le terme hedge fund fait désormais référence à tout fonds qui n'est principalement pas réglementé et utilise des méthodes d'investissement non conventionnelles, et la plupart des fonds spéculatifs ont le statut de partenariats, plutôt que le modèle d'entreprise d'autres fonds.

Stratégies d'investissement

Les fonds spéculatifs ont EVOLved inclure un certain nombre de stratégies, en plus de la stratégie équilibrée à court terme d'Alfred Jones. Certaines stratégies courantes sur les fonds spéculatifs comprennent: les options d'achat d'actions et les obligations de négociation, l'achat ou la vente de titres très sous-évalués et l'arbitrage. Une autre stratégie commune est appelée arbitrage des risques et comprend l'achat d'actions dans une entreprise qui se trouve au milieu d'une fusion et d'une acquisition - dans ce cas, il y a un bénéfice garanti si la fusion est terminée, le seul risque étant que l'acquisition échoue.

Règlements

Afin de maintenir la réglementation très faible, les fonds spéculatifs ont le statut de sociétés d'investissement non enregistrées. Cela signifie que seuls les investisseurs accrédités et les acheteurs qualifiés peuvent investir dans eux - ceux qui ont des revenus de plus de 200 000 $ USD par an, une valeur nette de plus de 1 million de dollars, ou ceux qui ont déjà au moins 5 millions de dollars d'investissements.

Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds spéculatifs sont très légèrement réglementés; En conséquence, ils peuvent garder leuractions relativement secrètes. La plupart des hedge funds contemporains sont gérés par des sociétés offshore dans des endroits comme les îles Vierges ou les îles Caïmans, où la réglementation est minime. Ce secret rend difficile la prévision des chiffres réels pour les fonds spéculatifs, mais en janvier 2011, environ 1,9 billion de dollars US (USD) étaient sous la gestion des fonds spéculatifs.