Co je hedgeový fond?

Hedge Fund je typ investičního portfolia, které zahrnuje řadu investičních produktů a strategií. Fond může být spravován investorem, který jej vytvořil nebo může být vytvořen ve formě společnosti, jako je společnost s ručením omezeným (LLC). Tato poslední možnost vytvoří záruku, pokud by společnost zkrachovala; Věřitelé nemohou jít za investory za víc peněz, než vložili do fondu. Investoři vloží peníze do fondu a manažer obdrží část zisků, které fond vydělává; Zisky zisku v hedgeovém fondu se spoléhají na výběr příslušných akcií a jedná se o ně v nejvhodnějším okamžiku.

Termín hedgeový fond pochází z fráze „zajišťovat sázky“ a odkazuje na praxi vyvážení transakcí, aby se zajistilo, že bez ohledu na to, jakým způsobem se zatáčky trhu dostane. Právě tato vyrovnávací transakce odlišuje hedgeové fondy od řady jiných strategií fondů, které vyšplhaly na začátku 21ST. STANETY.

Vývoj hedgeových fondů

První hedgeový fond byl vytvořen v roce 1949 průkopníkem akcií Alfred Winslow Jones. Původně byl hedgeový fond v podstatě zamýšlen jako fond, který prodával některé akcie krátce a koupil další akcie. Krátký nákup akcií zahrnuje prodej vypůjčených akcií s nadějí, že je koupí zpět za nižší cenu, zatímco nákup akcií dlouhý znamená nákup akcií, u nichž se očekává, že se zvýší hodnotu a prodávají je, jakmile to udělají. S touto technikou je celková hodnota nákupu a prodeje zůstatků, čímž se eliminuje těžké ztráty v důsledku velkých výkyvů na trhu. Termín hedgeový fond se nyní z velké části týká jakéhokoli fondu, který je většinou neregulovaný a používá nekonvenční metody investování a většina hedgeových fondů má status partnerství, nikoli na firemní model jiných fondů.

Investiční strategie

hedgeové fondy mají evokromě vyvážené krátkodobé strategie Alfreda Jonese zahrnout řadu strategií. Mezi běžné strategie hedgeových fondů patří: obchodování s opcemi a dluhopisy, nákup nebo prodej vysoce podhodnocených cenných papírů a arbitráž. Další běžná strategie se nazývá Risk ARBITRAGE a zahrnuje nákup akcií ve společnosti, která je uprostřed fúze a akvizice - v tomto případě existuje zaručený zisk, pokud fúze dokončí, přičemž jediným rizikem je, že akvizice selže.

Předpisy

Aby bylo možné udržet regulaci velmi nízké, mají hedgeové fondy status neregistrovaných investičních společností. To znamená, že do nich mohou investovat pouze akreditovaní investoři a kvalifikovaní kupující - ti, kteří mají příjmy přes 200 000 USD ročně, čisté jmění více než 1 milion USD nebo ti, kteří již mají alespoň 5 milionů USD v investicích.

Na rozdíl od podílových fondů jsou hedgeové fondy velmi lehce regulovány; v důsledku toho si mohou udržet svéakce relativně tajné. Většina současných zajišťovacích fondů je zpracovávána offshore společnostmi na místech, jako jsou Panenské ostrovy nebo Kajmanské ostrovy, kde je regulace minimální. Toto utajení ztěžuje předvídání skutečných čísel pro hedgeové fondy, ale od ledna 2011 bylo aktiva v hodnotě 1,9 bilionu USD (USD) pod správou zajišťovacích fondů.