Co to jest fundusz hedgingowy?

Fundusz hedgingowy jest rodzajem portfela inwestycyjnego, który obejmuje różnorodne produkty inwestycyjne i strategie. Funduszem może zarządzać inwestorem, który go utworzył lub może być utworzony w formie spółki, takiej jak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC). Ta ostatnia opcja tworzy zabezpieczenie, jeśli firma zbankrutuje; Wierzyciele nie mogą iść za inwestorami za więcej pieniędzy niż włożyli do funduszu. Inwestorzy włożą pieniądze do funduszu, a menedżer otrzyma część zysków, które fundusz zarabia; Zyski z zysku w funduszu hedgingowym opierają się na wyborze odpowiednich zapasów i działaniu na nich w najbardziej odpowiednim momencie.

Fundusz hedgingowy termin pochodzi z wyrażenia „w celu zabezpieczenia zakładów” i odnosi się do praktyki równoważenia transakcji, aby zapewnić, że bez względu na to, w jaki sposób w zależności od rynku jest nadal dokonywany zysk. To właśnie te transakcje równoważenia odróżniają fundusze hedgingowe od fali innych strategii funduszy, które pojawiły się na początku 21St Century.

Ewolucja funduszy hedgingowych

Pierwszy fundusz hedgingowy został utworzony w 1949 r. Przez pioniera akcji Alfreda Winslow Jones. Początkowo fundusz hedgingowy miał zasadniczo być funduszem, który sprzedał niektóre akcje krótkie i kupił inne akcje długie. Kupowanie akcji krótkie obejmuje sprzedaż zapożyczonych zapasów z nadzieją na ich zakup po niższej cenie, podczas gdy kupowanie akcji długich oznacza kupowanie akcji, które powinny zwiększyć wartość i sprzedawać je po tym, jak to zrobią. Dzięki tej technice ogólna wartość kupowania i sprzedaży równowagi, eliminując w ten sposób duże straty z powodu dużych huśtawek rynkowych. W przeważającej części termin fundusz hedgingowy odnosi się teraz do każdego funduszu, który jest w większości nieuregulowany i stosuje niekonwencjonalne metody inwestowania, a większość funduszy hedgingowych ma status partnerstwa, a nie do modelu korporacyjnego innych funduszy.

Strategie inwestycyjne

fundusze hedgingowe mają evoUwzględniono szereg strategii, oprócz zrównoważonej krótkiej strategii Alfreda Jonesa. Niektóre wspólne strategie funduszy hedgingowych obejmują: opcje akcji handlowych i obligacje, zakup lub sprzedaż wysoce niedocenianych papierów wartościowych oraz arbitraż. Kolejna powszechna strategia nazywa się arbitrażem ryzyka i obejmuje zakup akcji w spółce, która znajduje się w trakcie połączenia i przejęcia - w tym przypadku istnieje gwarantowany zysk, jeśli połączenie się zakończy, z tym jedynym ryzykiem jest to, że przejęcie się nie powiedzie.

Przepisy

Aby zachować bardzo niskie regulacje, fundusze hedgingowe mają status niezarejestrowanych firm inwestycyjnych. Oznacza to, że tylko akredytowani inwestorzy i wykwalifikowani nabywcy mogą w nich inwestować - ci, którzy mają dochody w wysokości ponad 200 000 USD rocznie, co stanowi ponad 1 milion USD lub ci, którzy mają już co najmniej 5 milionów USD w inwestycjach.

W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, fundusze hedgingowe są bardzo lekko regulowane; W rezultacie mogą zatrzymaćdziałania stosunkowo sekretne. Większość współczesnych funduszy hedgingowych jest obsługiwana przez firmy offshore w miejscach takich jak Wyspy Dziewicze lub Wyspy Kajmanowe, gdzie regulacja jest minimalna. Ta tajemnica utrudnia przewidywanie rzeczywistych liczb funduszy hedgingowych, ale od stycznia 2011 r. Aktywa o wartości około 1,9 biliona dolarów (USD) było objęte zarządzaniem funduszami hedgingowymi.