O que é um Hedge Fund?

Um fundo de hedge é um tipo de portfólio de investimento que incorpora uma variedade de produtos e estratégias de investimento. O fundo pode ser gerenciado pelo investidor que o criou ou pode ser criado na forma de uma empresa, como uma Sociedade de Responsabilidade Limitada (LLC). Esta última opção cria uma salvaguarda caso uma empresa vá à falência; os credores não podem ir atrás dos investidores por mais dinheiro do que investem no fundo. Os investidores investem dinheiro no fundo e o gerente recebe uma parte dos lucros auferidos pelo fundo; os ganhos de lucro em um fundo de hedge dependem da escolha de ações apropriadas e da atuação delas no momento mais oportuno.

O termo fundo de hedge vem da frase "proteger as apostas" e refere-se à prática de equilibrar as transações para garantir que, não importa para que lado o mercado gire, ainda seja possível obter lucro. São essas transações de equilíbrio que distinguem os fundos de hedge de uma série de outras estratégias de fundos que surgiram no início do século XXI.

Evolução dos fundos de hedge

O primeiro fundo de hedge foi criado em 1949 pelo pioneiro em ações Alfred Winslow Jones. Originalmente, o fundo de hedge era essencialmente um fundo que vendia algumas ações a descoberto e comprava outras ações por muito tempo. Comprar ações a descoberto envolve vender ações emprestadas com a esperança de comprá-las de volta a um preço mais baixo, enquanto comprar ações longas significa comprar ações que se espera aumentarem de valor e vendê-las quando o fizerem. Com essa técnica, o valor geral da compra e venda se equilibra, eliminando assim pesadas perdas devido a grandes oscilações do mercado. Na maioria das vezes, o termo fundo de hedge agora se refere a qualquer fundo que não seja regulamentado e emprega métodos não convencionais de investimento, e a maioria dos fundos de hedge tem status de parceria, e não o modelo corporativo de outros fundos.

Estratégias de Investimento

Os fundos de hedge evoluíram para incluir várias estratégias, além da estratégia equilibrada de curto e longo prazo de Alfred Jones. Algumas estratégias comuns de fundos de hedge incluem: negociação de opções e títulos de ações, compra ou venda de títulos altamente subvalorizados e arbitragem. Outra estratégia comum é chamada arbitragem de riscos e inclui a compra de ações em uma empresa que está no meio de uma fusão e aquisição - nesse caso, há um lucro garantido se a fusão for concluída, com o único risco de a aquisição falhar.

Regulamentos

Para manter a regulamentação muito baixa, os fundos de hedge têm o status de empresas de investimento não registradas. Isso significa que apenas investidores credenciados e compradores qualificados podem investir neles - aqueles com renda superior a US $ 200.000 por ano, patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão ou aqueles que já possuem pelo menos US $ 5 milhões em investimentos.

Diferentemente dos fundos mútuos, os fundos de hedge são muito pouco regulamentados; Como resultado, eles podem manter suas ações relativamente secretas. A maioria dos fundos de hedge contemporâneos é administrada por empresas offshore em lugares como as Ilhas Virgens ou Ilhas Cayman, onde a regulamentação é mínima. Esse sigilo dificulta a previsão de números reais para os fundos de hedge, mas, em janeiro de 2011, cerca de US $ 1,9 trilhão em ativos em dólares estavam sob administração de fundos de hedge.