Vad är en hedgefond?
En hedgefond är en typ av investeringsportfölj som innehåller en mängd olika investeringsprodukter och strategier. Fonden kan förvaltas av investeraren som skapade den eller så kan den skapas i form av ett företag, till exempel ett Limited Liability Company (LLC). Det sista alternativet skapar en skydd om ett företag skulle gå i konkurs. borgenärer kan inte följa investerare efter mer pengar än de placerar i fonden. Investerare lägger pengar i fonden och förvaltaren får en del av de vinster som fonden tjänar; vinstvinster i en hedgefond förlitar sig på att välja lämpliga aktier och agera på dem i det mest lämpliga ögonblicket.
Termen hedgefond kommer från frasen "att säkra sina satsningar" och hänvisar till praxis att balansera ut transaktioner för att säkerställa att oavsett vilken väg marknaden går, kan fortfarande vinst göras. Det är denna balanstransaktion som skiljer hedgefonder från en mängd andra fondstrategier som spratt upp i början av 2000-talet.
Utveckling av hedgefonder
Den första hedgefonden skapades 1949 av aktiepionjären Alfred Winslow Jones. Ursprungligen var hedgefonden i huvudsak tänkt att vara en fond som sålde några aktier kort och köpte andra aktier länge. Att köpa aktier kort innebär att sälja lånade aktier med hopp om att köpa tillbaka dem till ett lägre pris, medan att köpa aktier långt betyder att köpa aktier som förväntas öka i värde och sälja dem när de gör det. Med denna teknik balanserar det totala värdet av att köpa och sälja ut, vilket eliminerar stora förluster på grund av stora marknadsvängningar. För det mesta avser termen hedgefond nu alla fonder som mestadels är oreglerade och använder okonventionella investeringsmetoder, och de flesta hedgefonder har status som partnerskap snarare än företagsmodellen för andra fonder.
Investeringsstrategier
Hedgefonder har utvecklats till att inkludera ett antal strategier, utöver Alfred Jones balanserade korta långa strategi. Några vanliga hedgefondstrategier inkluderar: handel med optioner och obligationer, köp eller försäljning av högt undervärderade värdepapper och arbitrage. En annan gemensam strategi kallas riskarbitrage och inkluderar att köpa aktier i ett företag som är mitt i en fusion och förvärv - i detta fall finns det en garanterad vinst om fusionen slutförs, med den enda risken att förvärvet kommer att misslyckas.
Regulations
För att hålla regleringen mycket låg har hedgefonder status som oregistrerade investeringsbolag. Detta innebär att endast ackrediterade investerare och kvalificerade köpare får investera i dem - de som har inkomster på över $ 200 000 USD per år, ett nettovärde på över 1 miljon USD eller de som redan har minst 5 miljoner USD i investeringar.
Till skillnad från fonder är hedgefonder mycket lätt reglerade. Som ett resultat kan de hålla sina handlingar relativt hemliga. De flesta moderna hedgefonder hanteras av offshore-företag på platser som Jungfruöarna eller Caymanöarna, där regleringen är minimal. Detta sekretess gör det svårt att förutsäga faktiska siffror för hedgefonder, men från och med januari 2011 var tillgångarnas värde av cirka 1,9 biljoner US dollar (USD) under hedgefondförvaltning.