ヘッジファンドとは何ですか？

ヘッジファンドは、さまざまな投資商品と戦略を組み込んだ投資ポートフォリオの一種です。 ファンドは、それを作成した投資家が管理することも、有限責任会社（LLC）などの会社の形で作成することもできます。 この最後のオプションは、会社が倒産した場合の保護手段を作成します。 債権者は、ファンドに投じた金額よりも多くのお金を投資家に追いかけることはできません。 投資家は資金を資金に投入し、マネージャーは資金が獲得する利益の一部を受け取ります。 ヘッジファンドでの利益の増加は、適切な株を選択し、最も適切なタイミングでそれらに作用することに依存しています。

ヘッジファンドという用語は「賭けをヘッジする」というフレーズから来ており、市場がどのように変化しても利益を得ることができるように取引のバランスを取ることを指します。 21世紀の初めに生まれたのは、ヘッジファンドと他のさまざまなファンド戦略とを区別するこのバランス取引です。

ヘッジファンドの進化

最初のヘッジファンドは、1949年に株式のパイオニアであるAlfred Winslow Jonesによって作成されました。 もともと、ヘッジファンドは基本的に、一部の株式を空売りし、他の株式を長期購入するファンドでした。 株式の短期購入には、より低い価格で買い戻すことを望んで借りた株式を販売することが含まれます。一方、長期の株式を購入することは、価値が増加すると予想される株式を購入し、一度販売することを意味します。 この手法により、売買の全体的な価値が均衡し、市場の大きな変動による大きな損失がなくなります。 ほとんどの場合、ヘッジファンドという用語は現在、ほとんど規制されておらず、従来とは異なる投資方法を採用しているファンドを指し、ほとんどのヘッジファンドは他のファンドのコーポレートモデルではなく、パートナーシップのステータスを持っています。

投資戦略

ヘッジファンドは、アルフレッド・ジョーンズのバランスのとれた短長期戦略に加えて、多くの戦略を含むように進化しました。 一般的なヘッジファンド戦略には、ストックオプションと債券の取引、過小評価されている証券の売買、裁定取引などがあります。 もう1つの一般的な戦略はリスクアービトラージと呼ばれ、合併と買収の最中にある会社の株式の購入が含まれます。この場合、合併が完了すると利益が保証されますが、買収が失敗するというリスクがあります。

規則

規制を非常に低く保つために、ヘッジファンドは未登録の投資会社のステータスを持っています。 これは、認可された投資家と資格のある購入者のみが投資できることを意味します。年間収入が20万ドル以上、純資産が100万ドル以上、またはすでに500万ドル以上の投資がある人です。

ミューチュアルファンドとは異なり、ヘッジファンドは非常に軽く規制されています。 結果として、彼らは自分の行動を比較的秘密にしておくことができます。 ほとんどの現代のヘッジファンドは、バージン諸島やケイマン諸島など、規制が最小限の場所にあるオフショア企業によって取り扱われています。 この秘密により、ヘッジファンドの実際の数を予測することは困難になりますが、2011年1月現在、約1.9兆米ドルの資産がヘッジファンドの管理下にありました。