Wat is een leveraged lease?

Een huurovereenkomst is een contract, waarbij iemand, de huurder, betaalt voor het recht om het eigendom van een andere persoon, de verhuurder, te bezitten. Die lease wordt als een leveraged lease beschouwd wanneer de verhuurder dat onroerend goed met een deel van zijn eigen geld heeft gekocht en de rest van een financiële instelling heeft geleend. Het bedrag dat een verhuurder moet betalen als aanbetaling van de initiële kosten is over het algemeen ten minste 20%, maar kan oplopen tot 40%. Wanneer de huurder vervolgens betaalt voor het gebruik van het onroerend goed, gebruikt de verhuurder deze betalingen om de lening op het onroerend goed terug te betalen.

Een leveraged lease is een tweedelig financieel proces. De lease en de lening zijn afzonderlijke contracten. Dit betekent dat hoewel het geld om de lening aan de bank terug te betalen afkomstig is van de huurder, de verhuurder verantwoordelijk blijft als de lening in gebreke blijft. Omgekeerd, zodra de lening is terugbetaald, bezit de verhuurder het eigendom zonder meer, maar de huurovereenkomst kan nog steeds van kracht zijn. De huurder blijft deze leasebetalingen aan de verhuurder doen zolang de leaseovereenkomst van kracht is.

In de meeste gevallen met een hefboomfinanciering zal de lening op niet-verhaalbasis worden verstrekt aan de verhuurder die varieert van slechts 60% tot maximaal 80%. Dit betekent dat als de verhuurder in gebreke blijft met de lening, de bankinstelling alleen het onroerend goed en de toekomstige huurdersbetalingen kan terugvorderen. Als dit niet het saldo van de lening dekt, moet het verschil worden beschouwd als een verlies voor de kredietgever. Dit betekent dat niet-verhaalsleningen alleen worden verstrekt aan kredietwaardige leners en dat het onroerend goed in kwestie waardevol moet zijn. +

Bij een leveraged lease hebben alle betrokken partijen hun eigen voordelen. De huurder heeft recht op het gebruik van het onroerend goed in kwestie, maar is niet verantwoordelijk voor het onderhoud van het onroerend goed. De verhuurder heeft eigendomsrechten op dat onroerend goed, inclusief aanzienlijke belastingvoordelen. Hij heeft ook het recht om de huurovereenkomst te beëindigen en opnieuw bezit te nemen van het onroerend goed, op basis van bepaalde beëindigingsbepalingen in het contract. De leningverstrekkende instelling ontvangt hoge rentebetalingen in de loop van de lening, samen met de eigendomsrechten op onroerend goed en alle daaropvolgende leasebetalingen als de verhuurder in gebreke blijft met de lening.

Hoewel er vele andere soorten zijn, wordt het meest voorkomende type leveraged lease gedaan met een huurwoning. Eén partij doet een aanbetaling en sluit een lening af om de rest van de aankoopprijzen van het huis te dekken. Die persoon verhuurt vervolgens het huis aan een andere partij die er zal wonen. Met behulp van de huurbetalingen van de tweede partij betaalt de eerste partij de hypotheek op de woning. Als de lening in gebreke blijft, neemt de bank de woning in beslag en neemt de rechten op de huurbetalingen over.