Wat is een liquiditeitsratio?
Een liquiditeitsratio geeft de bereidheid van een bedrijf aan om de fondsen te genereren die nodig zijn om aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen. Liquiditeitsratio's, ook bekend als werkkapitaalratio's, bepalen de relatie tussen vlottende bedrijfsmiddelen en kortlopende verplichtingen. De current ratio, een vorm van liquiditeitsratio, is een directe vergelijking van de vlottende activa met de kortlopende verplichtingen, waarbij staatseffectenbureaus een 2: 1-ratio vereisen voor een bedrijf om aandelen te verkopen. Vaak beschouwd als een betere indicator voor de solvabiliteit op korte termijn, trekt de zuurtest of snelle ratio de voorraad af van de vlottende activa om het relatieve percentage liquide middelen en kortlopende verplichtingen te bepalen. Sommige analisten gebruiken de operationele cashflowverhouding, gedefinieerd als de omzet van de bedrijfsactiviteiten minus de kosten in vergelijking met de kortlopende verplichtingen.
Aandeelhouders en banken die leningsaanvragen evalueren, onderzoeken de liquiditeitsratio's routinematig met veel leningscontracten die het behoud van een gedefinieerde minimale liquiditeitsratio vereisen. Om zakelijke leningen te verkrijgen, streven bedrijven ernaar hun liquiditeitsratio's met een specifieke balansdatum te verbeteren. De huidige ratio kan worden verbeterd door contant geld te gebruiken om een actuele schuld onmiddellijk vóór de balansdatum af te lossen. Het afsluiten van een langlopende lening om kortlopende schulden af te lossen, is ook effectief bij het verbeteren van de huidige ratio. Andere mogelijkheden om de liquiditeitsratio's van het bedrijf te verhogen, zijn onder meer lopende bestellingen eerder factureren om debiteuren te verhogen, aankopen uitstellen om crediteuren te verminderen, de inventaris omzetten in debiteuren of contanten, en de eindejaarsvoorraad op een hogere waarde waarderen.
Hoewel een liquiditeitsratio een algemene schatting geeft van de solvabiliteit op korte termijn, kan het misleidend zijn wanneer het wordt beschouwd als een absolute indicator voor de gezondheid van de onderneming. Deze ratio's zijn gebaseerd op een conceptuele liquidatie van alle vlottende activa van een bedrijf om aan al haar huidige verplichtingen te voldoen, niet aan een operationele onderneming. Aan de andere kant levert de vaak genegeerde cash-conversiecyclus (CCC) kritieke gegevens op met betrekking tot de managementefficiëntie van een bedrijf en de mogelijkheid om huidige schulden af te lossen. De CCC beoordeelt de snelheid waarmee het bedrijf zijn voorraad omzet in verkoop, op zijn rekeningen verzamelt en zijn leveranciers betaalt voor goederen en diensten. Het wordt berekend door de tijdsduur in dagen dat een product in de inventaris staat op te tellen bij de tijd die het bedrijf nodig heeft om vorderingen te innen minus de tijd die het kost om zijn crediteuren te betalen, met een kortere cyclus die duidt op een hogere liquiditeit.