Co je to poměr likvidity?

Ukazatel likvidity označuje připravenost společnosti generovat prostředky potřebné ke splnění jejích krátkodobých závazků. Ukazatele likvidity, také známé jako ukazatele pracovního kapitálu, určují vztah mezi oběma obchodními aktivy a krátkodobými závazky. Současný poměr, forma likvidity, je přímým porovnáním oběžných aktiv s krátkodobými závazky, se státními cennými papíry, které vyžadují, aby společnost prodala akcie. Kyselý test nebo rychlý poměr, často považovaný za lepší ukazatel krátkodobé solventnosti, odečítá zásoby od krátkodobých aktiv a stanoví relativní procento peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k krátkodobým závazkům. Někteří analytici používají poměr provozních peněžních toků definovaný jako výnos z obchodních operací minus náklady ve srovnání s krátkodobými závazky.

Akcionáři a banky vyhodnocující žádosti o půjčky rutinně kontrolují ukazatele likvidity, přičemž mnoho úvěrových smluv vyžaduje zachování definovaného minimálního ukazatele likvidity. V zájmu zajištění podnikatelských úvěrů se společnosti snaží zlepšit své ukazatele likvidity k určitému datu účetní závěrky. Současný poměr lze zvýšit pomocí hotovostního splacení běžného dluhu bezprostředně před rozvahovým datem. Zlepšení současného poměru je také účinné získat dlouhodobou půjčku na splacení krátkodobého dluhu. Mezi další možnosti zvýšení ukazatelů likvidity společnosti patří fakturace čekajících objednávek dříve na zvýšení pohledávek, oddálení nákupů za účelem snížení závazků, převod inventáře na pohledávky nebo hotovost a ocenění zásob na konci roku za vyšší hodnotu.

Zatímco ukazatel likvidity poskytuje obecný odhad krátkodobé solventnosti, může být zavádějící, pokud se považuje za absolutní ukazatel zdraví společnosti. Tyto ukazatele jsou založeny na koncepční likvidaci veškerého současného majetku společnosti k pokrytí všech jejích krátkodobých závazků, nikoli na provozní společnosti. Na druhou stranu, často ignorovaný cyklus přeměny hotovosti (CCC) poskytuje kritická data týkající se efektivnosti řízení společnosti a její schopnosti splácet krátkodobé závazky. CCC hodnotí rychlost, jakou společnost přeměňuje své zásoby na prodej, shromažďuje na svých účtech a platí svým dodavatelům zboží a služby. Vypočítává se sčítáním doby ve dnech, kterou produkt sedí v inventáři, do doby, kterou společnost potřebuje k inkasování pohledávek po odečtení času potřebného k úhradě svých závazků, s kratším cyklem svědčícím o vyšší likviditě.