Vad är en likviditetsgrad?
En likviditetsgrad indikerar ett företags beredskap att generera de medel som krävs för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden. Likviditetsförhållanden, även känd som rörelsekapitalförhållanden, bestämmer förhållandet mellan kortfristiga affärstillgångar och kortfristiga skulder. Den nuvarande kvoten, en form av likviditetsgrad, är en direkt jämförelse av kortfristiga tillgångar med kortfristiga skulder, med statliga värdepappersbyråer som kräver en förhållande på 2: 1 för ett företag att sälja aktier. Ofta betraktas som en bättre indikator på kortvarig solvens, subtraderar syretest eller snabbt förhållande lager från kortfristiga tillgångar för att bestämma den relativa andelen kontanter och likvida medel till kortfristiga skulder. Vissa analytiker använder det operativa kassaflödet, definierat som intäkterna från affärsverksamheten minus kostnaderna jämfört med kortfristiga skulder.
Aktieägare och banker som utvärderar låneansökningar granskar rutinmässigt likviditetsgraden med många låneavtal som kräver upprätthållande av en definierad lägsta likviditetsgrad. För att säkerställa affärslån strävar företag efter att förbättra sina likviditetsgrader vid en viss balansdag. Den nuvarande kvoten kan förbättras genom att använda kontanter för att betala en kortfristig skuld strax före balansdagen. Att ta upp ett långfristigt lån för att återbetala kortfristig skuld är också effektivt för att förbättra den nuvarande kvoten. Andra möjligheter för att öka företagets likviditetsgrader inkluderar fakturering av väntande order tidigare för att öka kundfordringar, försena inköp för att minska leverantörsskulder, konvertera inventeringen till kundfordringar eller kontanter och utvärdera slutet på lager till ett högre värde.
Medan en likviditetsgrad ger en allmän uppskattning av kortvarig solvens, kan det vara vilseledande när det tas som en absolut indikator på företagets hälsa. Dessa förhållanden är baserade på en konceptuell likvidation av alla ett företags omsättningstillgångar för att möta alla dess kortfristiga skulder, inte på ett operativt företag. Å andra sidan tillhandahåller den ofta ignorerade kontantomvandlingscykeln (CCC) kritiska uppgifter om ett företags ledningseffektivitet och dess förmåga att betala kortfristiga skulder. CCC bedömer hur snabbt företaget konverterar sitt lager till försäljning, samlar in sina konton och betalar sina leverantörer för varor och tjänster. Det beräknas genom att lägga till tidslängden i dagar som en produkt sitter i lager till den tid det tar för företaget att samla fordringar minus tiden det tar att betala sina konton som ska betalas, med en kortare cykel som indikerar högre likviditet.