Co to jest wskaźnik płynności?

Wskaźnik płynności wskazuje na gotowość firmy do generowania funduszy niezbędnych do wypełnienia jej krótkoterminowych zobowiązań. Wskaźniki płynności, znane również jako wskaźniki kapitału obrotowego, określają związek między bieżącymi aktywami biznesowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi. Wskaźnik bieżący, będący formą wskaźnika płynności, jest bezpośrednim porównaniem aktywów obrotowych z zobowiązaniami krótkoterminowymi, przy czym państwowe biura papierów wartościowych wymagają wskaźnika 2: 1, aby firma mogła sprzedawać akcje. Często uważany za lepszy wskaźnik krótkoterminowej wypłacalności, test kwasowy lub wskaźnik szybki odejmuje zapasy od aktywów obrotowych, aby określić względny procent środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych do zobowiązań krótkoterminowych. Niektórzy analitycy stosują wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, definiowany jako przychód z operacji biznesowych minus koszty w porównaniu do bieżących zobowiązań.

Akcjonariusze i banki oceniające wnioski kredytowe rutynowo kontrolują wskaźniki płynności, przy czym wiele umów kredytowych wymaga zachowania określonego minimalnego wskaźnika płynności. Aby zabezpieczyć kredyty dla przedsiębiorstw, firmy dążą do poprawy wskaźników płynności do określonego dnia bilansowego. Bieżący wskaźnik można poprawić, wykorzystując gotówkę do spłaty bieżącego zadłużenia bezpośrednio przed datą bilansową. Zaciągnięcie długoterminowej pożyczki na spłatę zadłużenia krótkoterminowego również skutecznie poprawia obecny wskaźnik. Inne możliwości zwiększenia wskaźników płynności firmy obejmują fakturowanie oczekujących zamówień w celu zwiększenia należności, opóźnianie zakupów w celu zmniejszenia zobowiązań, konwersję zapasów na należności lub gotówkę oraz wycenę zapasów na koniec roku według wyższej wartości.

Chociaż wskaźnik płynności zapewnia ogólne oszacowanie krótkoterminowej wypłacalności, może być mylący, gdy zostanie uznany za absolutny wskaźnik kondycji firmy. Wskaźniki te oparte są na koncepcyjnej likwidacji wszystkich aktywów obrotowych spółki w celu zaspokojenia wszystkich jej bieżących zobowiązań, a nie na spółce operacyjnej. Z drugiej strony często pomijany cykl konwersji gotówki (CCC) dostarcza krytycznych danych dotyczących efektywności zarządzania firmą, a także jej zdolności do spłaty bieżących zobowiązań. CCC ocenia szybkość, z jaką firma przekształca zapasy w sprzedaż, gromadzi na swoich kontach i płaci dostawcom za towary i usługi. Oblicza się go poprzez dodanie czasu w dniach, w którym produkt znajduje się w zapasach, do czasu potrzebnego firmie na odzyskanie wierzytelności minus czas potrzebny na spłatę zobowiązań, z krótszym cyklem wskazującym na wyższą płynność.