Was ist eine Liquiditätsquote?

Eine Liquiditätsquote gibt die Bereitschaft eines Unternehmens an, die zur Erfüllung seiner kurzfristigen Verpflichtungen erforderlichen Mittel zu beschaffen. Liquiditätskennzahlen, auch Working Capital-Kennzahlen genannt, bestimmen das Verhältnis zwischen kurzfristigem Geschäftsvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die aktuelle Kennzahl, eine Form der Liquiditätskennzahl, ist ein direkter Vergleich des Umlaufvermögens mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten, wobei staatliche Wertpapierfirmen ein Verhältnis von 2: 1 für den Verkauf von Aktien benötigen. Oft als besserer Indikator für die kurzfristige Zahlungsfähigkeit angesehen, subtrahiert der Säuretest oder die schnelle Kennzahl den Bestand vom Umlaufvermögen, um den relativen Anteil der liquiden Mittel an den kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bestimmen. Einige Analysten verwenden die Operating Cash Flow Ratio, definiert als Umsatz der Geschäftstätigkeit abzüglich der Aufwendungen im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Aktionäre und Banken, die Kreditanträge prüfen, überprüfen regelmäßig die Liquiditätskennzahlen bei vielen Kreditverträgen, bei denen eine definierte Mindestliquiditätskennzahl eingehalten werden muss. Zur Absicherung von Geschäftskrediten streben Unternehmen an, ihre Liquiditätskennzahlen bis zu einem bestimmten Bilanzstichtag zu verbessern. Die aktuelle Quote kann durch die Verwendung von Barmitteln unmittelbar vor dem Bilanzstichtag zur Tilgung einer kurzfristigen Schuld erhöht werden. Die Aufnahme eines langfristigen Darlehens zur Rückzahlung kurzfristiger Schulden trägt ebenfalls zur Verbesserung der derzeitigen Quote bei. Weitere Möglichkeiten zur Erhöhung der Liquiditätskennzahlen des Unternehmens sind die frühere Fakturierung ausstehender Bestellungen zur Erhöhung der Forderungen, die Verzögerung von Einkäufen zur Reduzierung der Verbindlichkeiten, die Umstellung des Bestands auf Forderungen oder Barmittel sowie die Bewertung des Jahresendbestands zu einem höheren Wert.

Während eine Liquiditätsquote eine allgemeine Schätzung der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit liefert, kann sie als absoluter Indikator für die Gesundheit des Unternehmens irreführend sein. Diese Kennzahlen basieren auf einer konzeptionellen Liquidation aller kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens, um alle kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen, nicht auf einer operativen Gesellschaft. Andererseits liefert der oft nicht berücksichtigte Cash Conversion Cycle (CCC) wichtige Daten zur Effizienz des Managements eines Unternehmens sowie zur Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten zu tilgen. Der CCC beurteilt die Geschwindigkeit, mit der das Unternehmen seinen Lagerbestand in Umsatz umwandelt, seine Konten einzieht und seine Lieferanten für Waren und Dienstleistungen bezahlt. Die Berechnung erfolgt durch Addition der Zeit in Tagen, die ein Produkt im Lagerbestand ist, zu der Zeit, die das Unternehmen für den Einzug von Forderungen benötigt, abzüglich der Zeit, die es für die Begleichung seiner Verbindlichkeiten benötigt, mit einem kürzeren Zyklus, der auf eine höhere Liquidität hinweist.