O que é um índice de liquidez?

Um índice de liquidez indica a disponibilidade de uma empresa para gerar os fundos necessários para cumprir suas obrigações de curto prazo. Os índices de liquidez, também conhecidos como índices de capital de giro, determinam a relação entre ativos comerciais atuais e passivos circulantes. O índice atual, uma forma de índice de liquidez, é uma comparação direta do ativo circulante com o passivo circulante, com as agências estatais de títulos exigindo uma proporção de 2: 1 para uma empresa vender ações. Muitas vezes considerado um melhor indicador de solvência a curto prazo, o teste ácido ou o índice rápido subtrai o estoque do ativo circulante para determinar a porcentagem relativa de caixa e equivalentes a caixa do passivo circulante. Alguns analistas usam o índice de fluxo de caixa operacional, definido como a receita das operações comerciais menos as despesas comparadas com o passivo circulante.

Acionistas e bancos que avaliam solicitações de empréstimos examinam rotineiramente os índices de liquidez com muitos contratos de empréstimo que exigem a manutenção de um índice de liquidez mínimo definido. Para garantir empréstimos comerciais, as empresas buscam melhorar seus índices de liquidez até uma data específica do balanço. O índice atual pode ser aumentado usando dinheiro para quitar uma dívida atual imediatamente antes da data do balanço. A contratação de um empréstimo de longo prazo para pagar a dívida de curto prazo também é eficaz para melhorar o índice atual. Outras possibilidades para aumentar os índices de liquidez da empresa incluem faturar pedidos pendentes anteriormente para aumentar as contas a receber, atrasar as compras para reduzir as contas a pagar, converter o estoque em contas a receber ou dinheiro e avaliar o estoque de final de ano com um valor mais alto.

Embora um índice de liquidez forneça uma estimativa geral da solvência de curto prazo, pode ser enganoso quando considerado como um indicador absoluto da saúde da empresa. Esses índices são baseados em uma liquidação conceitual de todos os ativos circulantes de uma empresa para atender a todos os seus passivos circulantes, e não em uma empresa operacional. Por outro lado, o ciclo de conversão de caixa (CCC), muitas vezes desconsiderado, fornece dados críticos sobre a eficiência da administração de uma empresa, bem como sua capacidade de quitar passivos circulantes. O CCC avalia a velocidade com a qual a empresa converte seu estoque em vendas, coleta suas contas e paga seus fornecedores por bens e serviços. É calculado adicionando o período de dias em que um produto fica no estoque ao tempo que leva para a empresa coletar recebíveis menos o tempo necessário para pagar suas contas a pagar, com um ciclo mais curto, indicando uma maior liquidez.