Qu'est-ce qu'un ratio de liquidité?
Un ratio de liquidité indique la capacité d'une entreprise à générer les fonds nécessaires pour faire face à ses obligations à court terme. Les ratios de liquidité, également appelés ratios de fonds de roulement, déterminent la relation entre les actifs commerciaux et les passifs courants. Le ratio de fonds propres, une forme de ratio de liquidité, est une comparaison directe des actifs courants aux passifs courants, les bureaux des valeurs mobilières d’État exigeant un ratio de 2: 1 pour permettre à une entreprise de vendre des actions. Souvent considéré comme un meilleur indicateur de la solvabilité à court terme, le test de l’acidité ou le ratio rapide soustrait l’inventaire des actifs courants pour déterminer le pourcentage relatif de la trésorerie et des équivalents de trésorerie par rapport aux passifs courants. Certains analystes utilisent le ratio de flux de trésorerie d’exploitation, défini comme le chiffre d’affaires moins les dépenses par rapport aux passifs à court terme.
Les actionnaires et les banques qui évaluent les demandes de prêt examinent régulièrement les ratios de liquidité avec de nombreux contrats de prêt nécessitant le maintien d'un ratio de liquidité minimal défini. Afin de garantir leurs prêts aux entreprises, les entreprises cherchent à améliorer leurs ratios de liquidité d’ici une date de clôture précise. Le ratio de liquidité publique peut être amélioré en utilisant les liquidités pour rembourser une dette actuelle immédiatement avant la date de clôture. La souscription d'un emprunt à long terme pour rembourser une dette à court terme contribue également à améliorer le ratio actuel. Il est également possible d’augmenter les ratios de liquidité de l’entreprise, notamment facturer les commandes en attente pour augmenter les comptes clients, retarder les achats afin de réduire les comptes fournisseurs, convertir le stock en comptes clients ou en espèces et évaluer les stocks de fin d’année à une valeur supérieure.
Un ratio de liquidité fournit une estimation générale de la solvabilité à court terme, mais il peut être trompeur s'il est considéré comme un indicateur absolu de la santé d'une entreprise. Ces ratios sont basés sur une liquidation conceptuelle de tous les actifs courants d'une société afin de faire face à tous ses passifs courants, et non sur une société en exploitation. D'autre part, le cycle de conversion de trésorerie (CCC), souvent négligé, fournit des données critiques sur l'efficacité de la gestion d'une entreprise ainsi que sur sa capacité à payer les passifs courants. La CCC évalue la vitesse à laquelle la société convertit ses stocks en ventes, recouvre ses comptes et paye ses fournisseurs pour des biens et des services. Il est calculé en ajoutant le temps en jours qu'un produit est en stock au temps qu'il faut à l'entreprise pour recouvrer ses créances, moins le temps qu'il lui faut pour payer ses comptes fournisseurs, avec un cycle plus court indicatif de liquidités plus importantes.