Wat is een marktproxy?
Een marktproxy is een abstracte weergave van de beweging van een financiële markt en wordt meestal vertegenwoordigd in beleggingsberekeningen door standaardmarktindexen zoals de S&P 500 of Dow-Jones Industrial Average (DJIA) in de VS, of de Sensex-index op de Bombay Stock Exchange in India. Het doel van elke proxy is om te dienen als een variabele in statistische berekeningen voor een deel van een markt, vaak om de prestaties van een individuele aandelen tegen marktbeweging in het algemeen te peilen. De beperking van elke marktproxy is dat het een kunstmatige weergave van de hele markt is. Als een steekproef van een breed scala aan beleggingsopties, is het ontworpen om te helpen het risico van bepaalde activa in termen van algemene trends op de markt te bepalen.
Bij het kiezen van een geschikte marktproxy voor beleggingshypothese, proberen beleggers proxy's te vinden die het fragment van de markt weerspiegelen waarin ze betrokken zijn om betrokken te raken. Dit betekent dat elke proxy uniek kan zijn omdat EACH -beleggingsportefeuille en strategie zelf zijn uniek. Hoe smaler een investeringsbereik is, hoe smaller de proxy zelf moet zijn. Dit zou betekenen dat iedereen die investeert in een arena zoals grondstoffen zoals goud, een marktproxy zou willen gebruiken die de bredere beweging van dit marktsegment vertegenwoordigt, zoals een handig fonds van de Commodity Exchange (ETF).
Een van de belangrijkste rollen die een marktproxy speelt, is om te onthullen wat bekend staat als een alfa -generator. Elke aandelen, obligatie, grondstoffen of totale portefeuille van beleggingen die waarde toevoegt aan een beleggingsgroep zonder het verhogen van het risico of de volatiliteit staat bekend als een alfa -generator. Deze verhoogde rendementen zijn gebaseerd op wat bekend staat als het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Het CAPM -model is gericht op hoe risico en rendement rechtstreeks op elkaar beïnvloeden, waarbij de marktproxy een benchmark is die CAPM -berekeningen moeten overschrijden om een beveiliging te makenOm het waard te zijn om in te investeren.
Bepalen of een actief investeringen rechtvaardigt met behulp van CAPM wordt gedaan door de bèta of risico van een actief te vergelijken, met het verwachte rendement in de CAPM -formule en het zien of het de algemene proxy -trends verslaat. Een tijdfactor wordt ook ingevoerd in dergelijke berekeningen die bekend staan als het risicovrije rendement, dat de hoeveelheid tijd vertegenwoordigt dat geld moet worden vastgebonden in een investering voordat het een redelijke winst kan vertonen. Al deze factoren kunnen wijzen op buitensporig rendement in de vorm van een alfa die de voorspellingen van een marktproxy verslaan, of ze kunnen trends onderpresteren en als een waarschuwende analyse voor geïnteresseerde beleggers dienen.
Het gebruik van een marktproxy kan echter misleidend zijn in berekeningen. Dit komt omdat het een zeer klein segment van een markt kan vertegenwoordigen, zoals de DJIA, die slechts uit 30 zeer grote Amerikaanse aandelen bestaat. De DJIA wordt vaak geciteerd als een proxy voor de New York Stock Exchange, die meer dan 2.300 aandelen verhandelt vanaf septemberER 2011.
Het effectieve gebruik van marktproxy's kan ook worden gebruikt in internationale financiën. Een voorbeeld hiervan vanaf 2011 is de financiële onrust die plaatsvindt in de Europese Unie vanwege schuldproblemen met bepaalde lidstaten. Italië is in financiële kringen afgeschilderd als een effectieve marktproxy voor de hele Europese Unie. Dit komt omdat de investeringssector van Italië erg groot en geavanceerd is en alleen een obligatiemarkt vertegenwoordigt van $ 2.600.000.000.000 US dollar (USD), die gelijk is aan € 1.900.000.000.000.000 euro vanaf november 2011. Dit maakt de Italiaanse obligatiemarkt de derde grootste wereldwijd, die alleen de Verenigde Staten en Japan in de handelsvolume en de grootte van de Verenigde Staten en de grootte van de Verenigde Staten en de grootte van de Verenigde Staten en de Verenigde Staten en de Verenigde Staten en de Verenigde St.