Was ist ein Marktproxy?
Ein Marktproxy ist eine abstrakte Darstellung der Bewegung eines Finanzmarktes und wird normalerweise in Investitionsberechnungen durch Standard-Marktindizes wie S & P 500 oder Dow-Jones Industrial Average (DJIA) in den USA oder den Sinsex-Index an der Bombay Stock Exchange in Indien vertreten. Der Zweck eines Proxy ist es, als Variable in statistischen Berechnungen für einen Abschnitt eines Marktes zu dienen, häufig die Leistung eines einzelnen Aktiens gegen die Marktbewegung insgesamt einzuschätzen. Die Einschränkung eines beliebigen Marktprofiks ist, dass es sich um eine künstliche Darstellung des gesamten Marktes handelt. Als Stichprobe einer breiten Palette von Anlagemöglichkeiten soll es helfen, das Risiko bestimmter Vermögenswerte in Bezug auf allgemeine Trends auf dem Markt zu bestimmen. Dies bedeutet, dass jeder Proxy einzigartig sein kann, weil eACH -Investitionsportfolio und Strategie selbst ist einzigartig. Je enger ein Investitionsbereich ist, desto schmaler muss der Stellvertreter selbst sein. Dies würde bedeuten, dass jeder, der in eine Arena wie Waren wie Gold investiert
Eine der Hauptrollen, die ein Marktproxy spielt, besteht darin, einen als Alpha -Generator bekannt zu sein. Alle Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Gesamtportfolio an Investitionen, die einer Investmentgruppe einen Mehrwert verleihen, ohne das Risiko oder eine Volatilität zu erhöhen, wird als Alpha -Generator bezeichnet. Diese erhöhten Renditen basieren auf dem sogenannten Capital Asset Pricing Model (CAPM). Das CAPM -Modell konzentriert sich darauf, wie sich das Risiko und die Rendite der Rendite direkt auswirken, wobei der Marktproxy ein Benchmark ist, den CAPM -Berechnungen überschreiten müssen, um eine Sicherheit zu erhaltenes wert sein, in zu investieren.
Bestimmung, ob ein Vermögenswert die Investition unter Verwendung von CAPM garantiert, erfolgt durch Vergleich der Beta oder des Risikos eines Vermögenswerts mit seiner erwarteten Rendite in der CAPM -Formel und der Ansicht, ob es insgesamt Proxy -Trends übertrifft. Ein Zeitfaktor wird auch in solche Berechnungen eingegeben, die als risikofreie Rendite bezeichnet werden, was den Zeitraum darstellt, in dem Geld an einer Investition gebunden werden muss, bevor er einen angemessenen Gewinn aufweisen kann. Alle diese Faktoren können auf übermäßige Renditen in Form eines Alpha hinweisen, das die Vorhersagen eines Marktprofiks übertrifft, oder sie können Trends unterbieten und als warnende Analyse für interessierte Anleger dienen.
Die Verwendung eines Marktproxy kann jedoch bei Berechnungen irreführend sein. Dies liegt daran, dass es möglicherweise ein sehr kleines Segment eines Marktes wie der DJIA darstellt, das nur aus 30 sehr großen US -Aktien besteht. Die DJIA wird oft als Stellvertreter für die New Yorker Börse zitiert, die ab September über 2.300 Aktien handeltER 2011.
Die effektive Nutzung von Marktgestellten kann auch in internationaler Finanzierung eingesetzt werden. Ein Beispiel dafür ist ab 2011 der finanzielle Turbulenzen in der Europäischen Union aufgrund von Schuldenproblemen mit bestimmten Mitgliedstaaten. Italien wurde in Finanzkreisen als effektives Marktproxy für die gesamte Europäische Union dargestellt. Dies liegt daran, dass der Investitionssektor Italiens sehr groß und anspruchsvoll ist, was allein einen Anleihenmarkt von 2.600.000.000.000 US -Dollar (USD) entspricht, was im November 2011 im November 2011 1.900.000.000.000 Euro entspricht. Dies macht Italys Anleihenmarkt zum drittgrößten weltweit, dem der Vereinigten Staaten und Japan in Handelsvolumen und -größe.