Vad är en marknadsproxy?
En marknadsproxy är en abstrakt representation av rörelsen på en finansmarknad och representeras vanligtvis i investeringsberäkningar av standardmarknadsindex som S&P 500 eller Dow-Jones Industrial Average (DJIA) i USA, eller Sensex-indexet på Bombay Stock Exchange i Indien. Syftet med varje proxy är att fungera som en variabel i statistiska beräkningar för en del av en marknad, ofta för att mäta prestanda för en enskild aktie mot marknadsrörelse totalt sett. Begränsningen av varje marknadsproxy är att det är en konstgjord representation av hela marknaden. Som ett urval av ett brett utbud av investeringsalternativ är det utformat för att hjälpa till att bestämma risken för vissa tillgångar när det gäller allmänna trender på marknaden.
När de väljer en lämplig marknadsproxy för investeringshypotes försöker investerare hitta proxyer som återspeglar fragmentet på marknaden där de är intresserade av att engagera sig. Detta innebär att varje proxy kan vara unik eftersom EACH Investment Portfolio och strategi i sig är unik. Ju mer smal ett investeringsområde är, desto smalare måste fullmakten vara. Detta skulle innebära att alla som investerar i en arena som varor som guld skulle vilja använda en marknadsproxy som representerar den bredare rörelsen för detta marknadssegment som en handelsutbytesfond (ETF).
En av de viktigaste rollerna som en marknadsproxy spelar är att avslöja vad som kallas en alfa -generator. Alla aktier, obligationer, råvaror eller den totala portföljen av investeringar som tillför värde till en investeringsgrupp utan att öka risken eller volatiliteten kallas en alfa -generator. Dessa ökade avkastningar är baserade på vad som kallas Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM -modellen är inriktad på hur risk och avkastning direkt påverkar varandra där marknadsproxy är ett riktmärke som CAPM -beräkningar måste överstiga för en säkerhetatt vara värt att investera i.
att bestämma om en tillgång garanterar investeringar med CAPM görs genom att jämföra beta, eller risk för en tillgång, med dess förväntade avkastning i CAPM -formeln och se om den slår övergripande proxytrender. En tidsfaktor matas också in i sådana beräkningar som kallas den riskfria avkastningen, vilket representerar den tid som pengar måste bindas i en investering innan de kan visa en rimlig vinst. Alla dessa faktorer kan peka på överdriven avkastning i form av en alfa som slår förutsägelserna om en marknadsproxy, eller så kan de underpresterar trender och tjäna som en försiktighetsanalys för intresserade investerare.
Användningen av en marknadsproxy kan emellertid vara vilseledande i beräkningar. Detta beror på att det kan representera ett mycket litet segment av en marknad som DJIA, som endast består av 30 mycket stora amerikanska aktier. DJIA citeras ofta som en fullmakt för New York Stock Exchange, som handlar med över 2 300 aktier från SeptembER 2011.
Den effektiva användningen av marknadsförbud kan också användas i internationell finans. Ett exempel på detta från och med 2011 är den ekonomiska oron som äger rum i Europeiska unionen på grund av skuldproblem med vissa medlemsstater. Italien har framställts i finansiella kretsar som en effektiv marknadsproxy för hela Europeiska unionen. Detta beror på att Italiens investeringssektor är mycket stor och sofistikerad, vilket representerar en obligationsmarknad enbart på 2 600 000 000 dollar i USD (USD), vilket är lika med 1 900 000 euro i handelsområdet från november 2011. Detta gör Italiens obligationsmarknad till den tredje största globalt, efter att den endast USA och Japan är i handelsvolym och storlek.