Co to jest proxy rynku?
Proxy rynku jest abstrakcyjną reprezentacją przemieszczania rynku finansowego i jest zwykle reprezentowana w obliczeniach inwestycyjnych według standardowych indeksów rynkowych, takich jak S&P 500 lub Dow-Jones Industrial Away (DJIA) w USA lub indeks sensex na giełdzie papierów wartościowych w Bombaju w Indiach. Celem każdego proxy jest służenie jako zmienna w obliczeniach statystycznych dla sekcji rynku, często ocenianie wyników indywidualnych akcji w stosunku do ruchu rynkowego. Ograniczeniem każdego proxy rynku jest to, że jest to sztuczna reprezentacja całego rynku. Jako próbka szerokiej gamy opcji inwestycyjnych ma pomóc w określeniu ryzyka niektórych aktywów pod względem ogólnych trendów na rynku.
Przy wyborze odpowiedniego proxy rynku hipotezy inwestycyjnej inwestorzy próbują znaleźć pełnomocników odzwierciedlających fragment rynku, w którym są one zainteresowane zaangażowaniem. Oznacza to, że każdy proxy może być wyjątkowy, ponieważ ePortfolio inwestycyjne ACh i sama strategia są wyjątkowe. Im bardziej wąski jest zakres inwestycji, tym węższy musi być sam zastępca. Oznaczałoby to, że każdy, kto inwestuje na arenie takiej jak towary, takie jak złoto, chciałby użyć proxy rynku, który reprezentuje szerszy ruch tego segmentu rynku, takiego jak fundusz handlowy wymiany towarów (ETF).
Jedną z głównych ról, jaką odgrywa rynkowy proxy, jest ujawnienie tak zwanego generatora alfa. Wszelkie akcje, obligacja, towar lub ogólny portfel inwestycji, który zwiększa wartość grupy inwestycyjnej bez rosnącego ryzyka lub zmienności, są znane jako generator alfa. Te zwiększone zwroty są oparte na tak zwanym modelu cen aktywów kapitałowych (CAPM). Model CAPM koncentruje się na tym, w jaki sposób ryzyko i stopa zwrotu bezpośrednio wpływa na siebie, gdy proxy rynku jest punktem odniesienia, który obliczenia CAPM muszą przekroczyć w celu zabezpieczeniawarto zainwestować.
Określenie, czy inwestycja aktywów nakazuje za pomocą CAPM, odbywa się poprzez porównanie wersji beta, czy ryzyko aktywów, z oczekiwaną stopą zwrotu w formule CAPM i sprawdzanie, czy pokonuje ogólne trendy proxy. Współczynnik czasowy jest również wprowadzany do takich obliczeń znanych jako stopa zwrotu bez ryzyka, która reprezentuje czas, w którym pieniądze należy powiązać w inwestycji, zanim będzie mógł wykazać rozsądny zysk. Wszystkie te czynniki mogą wskazywać na nadmierne zwroty w postaci alfa, która pokonała prognozy rynkowego proxy, lub mogą one niedostatecznie wyznaczyć trendy i służyć jako analiza ostrzegawcza dla zainteresowanych inwestorów.
Wykorzystanie rynku proxy może jednak wprowadzać w błąd w obliczeniach. Wynika to z faktu, że może to stanowić bardzo mały segment rynku, taki jak DJIA, który składa się tylko z 30 bardzo dużych akcji w USA. DJIA jest często cytowana jako pełnomocnik nowojorskiej giełdy papierów wartościowych, która handluje w ponad 2300 akcjach od SeptembER 2011.
Skuteczne wykorzystanie rynkowych proxy można również zastosować w finansach międzynarodowych. Przykładem tego od 2011 r. Jest zamieszanie finansowe zachodzące w Unii Europejskiej z powodu problemów zadłużenia z niektórymi państwami członkowskimi. Włochy zostały przedstawione w kręgach finansowych jako skuteczny proxy rynku dla całej Unii Europejskiej. Wynika to z faktu, że we Włoszech sektor inwestycyjny jest bardzo duży i wyrafinowany, reprezentujący sam rynek obligacji wynoszący 2 600 000 000 000 000 dolarów amerykańskich (USD), co jest równe 1 900 000 000 000 euro euro w listopadzie 2011 r. To sprawia, że rynek obligacji Włoch jest trzecim co do wielkości globalnym, trwającym tylko Stany Zjednoczone i Japonię w wielkości i wielkości.