Co je to tržní proxy?
Proxy trhu je abstraktní reprezentací pohybu finančního trhu a obvykle je zastoupena ve výpočtech investic standardními tržními indexy, jako je průmyslový průměr S&P 500 nebo Dow-Jones v USA nebo index Sensex na Bombay Stock Exchange v Indii. Účelem jakéhokoli zástupce je sloužit jako proměnná ve statistických výpočtech pro část trhu, často posoudit výkon jednotlivých akcií proti pohybu trhu celkově. Omezení jakéhokoli tržního zástupce je, že se jedná o umělou reprezentaci celého trhu. Jako vzorek široké škály investičních možností je navržen tak, aby pomohl určit riziko určitých aktiv, pokud jde o obecné trendy na trhu. To znamená, že každý proxy může být jedinečný, protože EACh Investment Portfolio a samotná strategie jsou jedinečné. Čím už je to rozsah investic, tím užší musí být proxy sám. To by znamenalo, že kdokoli investuje do arény, jako jsou komodity, jako je zlato
Jednou z hlavních rolí, kterou hraje tržní proxy, je odhalit to, co se nazývá alfa generátor. Jakékoli akcie, dluhopisy, komodita nebo celkové portfolio investic, které přidává hodnotu investiční skupině bez rostoucího rizika nebo volatility, se nazývá generátor alfa. Tyto zvýšené výnosy jsou založeny na tom, co se nazývá model ceny kapitálových aktiv (CAPM). Model CAPM je zaměřen na to, jak se riziko a míra návratnosti přímo ovlivňují, kde je proxy trhu měřítkem, že výpočty CAPM musí překročit pro bezpečnoststojí za to investovat do.
Stanovení, zda aktivum zaručuje investici využívající CAPM, se provádí porovnáním beta beta nebo rizika aktiva s očekávanou mírou návratnosti ve vzorci CAPM a zjistí, zda bije celkové trendy proxy. Časový faktor je také vstup do takových výpočtů známých jako bezriziková sazba návratnosti, což představuje dobu, po kterou musí být peníze svázány v investici, než může prokázat přiměřený zisk. Všechny tyto faktory mohou poukazovat na nadměrné výnosy ve formě alfa, která porazila předpovědi tržního proxy, nebo mohou nedostatečně výkonné trendy a sloužit jako varovná analýza pro zajímavé investory.
Použití tržního proxy však může být ve výpočtech zavádějící. Je to proto, že může představovat velmi malý segment trhu, jako je DJIA, který se skládá pouze z 30 velmi velkých amerických zásob. DJIA je často citována jako zástupce pro newyorskou burzu, která obchoduje ve více než 2 300 akcích od záříER 2011.
Efektivní využití tržních zástupců lze také použít v mezinárodních financích. Příkladem toho od roku 2011 je finanční nepokoj v Evropské unii kvůli problémům s dluhy s některými členskými státy. Itálie byla vylíčena ve finančních kruzích jako efektivní tržní zástupce pro celou Evropskou unii. Je to proto, že investiční sektor Itálie je velmi velký a sofistikovaný a představuje samotný trh dluhopisů ve výši 2 600 000 000 000 USD (USD), což se rovná 1 900 000 000 000 000 EUR od listopadu 2011. Díky tomu je italský dluhopis na třetím největším na celém světě, což sleduje pouze Spojené státy a Japonsko v obchodování a velikosti.