Hvad er en markedsproxy?

En markedsproxy er en abstrakt repræsentation af bevægelsen af et finansielt marked og er normalt repræsenteret i investeringsberegninger ved standardmarkedsindeks som SP 500 eller Dow-Jones Industrial Average (DJIA) i USA eller Sensex-indekset påBombay Stock Exchange i Indien.Formålet med enhver fuldmagt er at fungere som en variabel i statistiske beregninger for et afsnit af et marked, ofte for at måle udførelsen af en individuel aktie mod markedsbevægelse generelt.Begrænsningen af enhver markedsproxy er, at det er en kunstig repræsentation af hele markedet.Som et stikprøve af en lang række investeringsmuligheder er det designet til at hjælpe med at bestemme risikoen for visse aktiver med hensyn til generelle tendenser på markedet.

Når man vælger en passende markedsproxy til investeringshypotese, forsøger investorer at finde fuldmægtige detReflekter fragmentet af det marked, hvor de er interesseret i at blive involveret.Dette betyder, at hver proxy kan være unik, fordi hver investeringsportefølje og strategien i sig selv er unik.Jo mere snævert investeringsinterval er, jo smalere skal selve proxyen være.Dette ville betyde, at enhver, der investerer i en arena som råvarer, såsom guld, ønsker at bruge en markedsploksi, der repræsenterer den bredere bevægelse af dette markedssegment, såsom en vareudveksling, der handlesMarkedsproxy -skuespil er at afsløre, hvad der er kendt som en alfa -generator.Enhver aktie, obligation, vare eller den samlede portefølje af investeringer, der tilføjer værdi til en investeringsgruppe uden at øge risikoen eller volatiliteten er kendt som en alfa -generator.Disse øgede afkast er baseret på det, der er kendt som Capital Asset Pricing Model (CAPM).CAPM -modellen er fokuseret på, hvordan risiko og afkast direkte påvirker hinanden, hvor markedets proxy er et benchmark, som CAPM -beregninger skal overstige for at en sikkerhed skal være værdUdført ved at sammenligne betaen eller risikoen for et aktiv med dets forventede afkast i CAPM -formlen og se, om den slår overordnede proxy -tendenser.En tidsfaktor indtastes også til sådanne beregninger kendt som den risikofri afkast, der repræsenterer den tid, hvor penge skal bindes sammen i en investering, før de kan vise en rimelig fortjeneste.Alle disse faktorer kan pege på overdreven afkast i form af en alfa, der slår forudsigelserne fra en markedsploksi, eller de kan underprestere tendenser og tjene som en forsigtighedsanalyse for interesserede investorer.

Brugen af en markedsproxy kan imidlertid være vildledende i beregninger.Dette skyldes, at det kan repræsentere et meget lille segment af et marked som DJIA, der kun består af 30 meget store amerikanske aktier.DJIA citeres ofte som en fuldmagt til New York Stock Exchange, der handler med over 2.300 aktier fra september 2011.

Effektiv brug af markedsplokserne kan også anvendes til international finansiering.Et eksempel på dette fra 2011 er den økonomiske uro, der finder sted i Den Europæiske Union på grund af gældsproblemer med visse medlemsstater.Italien er blevet portrætteret i økonomiske kredse som en effektiv markedsproxy for hele Den Europæiske Union.Dette skyldes, at Italys -investeringssektoren er meget stor og sofistikeret, hvilket repræsenterer et obligationsmarked alene på $ 2.600.000.000.000 amerikanske dollars (USD), som er lig med euro; 1.900.000.000.000 euro fra november 2011. Dette gør Italys Bond -markedet til det tredje største globalt, der bager til detaf kun De Forenede Stater og Japan i handelsvolumen og størrelse.