Wat is een minderheidskorting?
Een korting van minderheden is een concept dat wordt gebruikt bij de waardering van een bedrijf, dat het feit weerspiegelt dat minderheidsaandelen in een bedrijf minder waard zijn omdat hun houders geen controlerende interesse in het bedrijf hebben. Kortingen van minderheden komen vooral vaak op in de waardering van gesloten bedrijven met een klein aantal eigenaren. In deze situaties kunnen mensen met minderheidsaandelen het bedrijf niet beheersen en ontbreken dus de mogelijkheid om het bedrijf vorm te geven of in nieuwe richtingen te verplaatsen.
Wanneer een bedrijf wordt gewaardeerd, is een van de eerste stappen om de totale marktwaarde van het bedrijf als geheel te bepalen. Met deze informatie bij de hand kan de taxater de waarde van individuele aandelen in het bedrijf bepalen. In een geval waarin partners een bedrijf 60-20-20 splitsen, zou men een proportionele waarde kunnen verwachten; dat een persoon met 20% van een bedrijf, met andere woorden, aandelen zou hebben ter waarde van 20 procent van de waarde van het bedrijf. Dit is echter niet het geval, omdat die persoon een minderheidsbelang heeft.>
In het bovenstaande voorbeeld kan de taxater besluiten om een aftrek van vijf procent in waarde te nemen om de minderheidskorting weer te geven. Iemand die 20 procent van het bedrijf controleert, zou in feite slechts 19 procent van de waarde van het bedrijf bezitten. Het bedrag van de minderheidskorting is niet ingesteld. Het hangt af van een aantal factoren en wordt aangepast voor een bepaalde situatie, in plaats van worden toegepast als een universele standaard.
Voor mensen die minderheidsaandelen in een bedrijf houden, betekent de minderheidskorting dat ze niet zoveel voor hun aandelen kunnen krijgen als ze zouden hebben als ze een controlerende rente hadden. Dit kan een cruciaal punt worden in de onderhandelingen om een bedrijf te verkopen of te reorganiseren, omdat minderheidsaandeelhouders die zich zorgen maken over verliezen vanwege de minderheidskorting kan resistenter zijn als ze niet kunnen onderhandelen over een redelijke deal.
Een gerelateerd concept is de besturingspremie, het bedrag boven de marktwaarde die iemandE zou bereid zijn te betalen om een controlerend aandeel te kopen. In het bovenstaande voorbeeld, als een van de 20 procent partners 20 procent van het aandeel van de 60 procent partner kocht, is hij of zij misschien bereid een controle -premie te betalen om het aandeel van 20 procent van de andere minderheidsaandeelhouder te verwerven. De controle -premie weerspiegelt het substantiële voordeel dat iemand heeft wanneer een controlerend aandeel in een bedrijf wordt verkregen. Beleggers die savvy zijn over het maken van deal kan een hard koopje raken met iemand die geïnteresseerd is in het verwerven van een controlerend aandeel in een bedrijf en aanzienlijke fondsen heeft om de poging te ondersteunen.