Was ist ein Minderheitsrabatt?
Ein Minderheitsrabatt ist ein Konzept, das bei der Bewertung eines Unternehmens verwendet wird, was die Tatsache widerspiegelt, dass Minderheitenanteile an einem Unternehmen weniger wert sind, da ihre Inhaber kein kontrollierendes Interesse am Unternehmen haben. Minderheitenrabatte treten besonders häufig bei der Bewertung geschlossener Unternehmen mit einer geringen Anzahl von Eigentümern auf. In diesen Situationen können Menschen mit Minderheitsbeteilen das Unternehmen nicht kontrollieren und es fehlt daher die Fähigkeit, das Unternehmen zu formen oder in neue Richtungen zu bewegen. Mit diesen Informationen kann der Wertator den Wert einzelner Aktien des Unternehmens bestimmen. In einem Fall, in dem Partner ein Unternehmen von 60 bis 20-20 aufteilt, könnte man einen proportionalen Wert erwarten. dass eine Person, die 20% eines Unternehmens innehat, mit anderen Worten, Aktien im Wert von 20 Prozent des Wertes des Unternehmens hat. Dies ist jedoch nicht der Fall, da diese Person ein Minderheiteninteresse hat.
Im obigen Beispiel könnte der Wertator entscheiden, einen Wertabzug von fünf Prozent zu erzielen, um den Rabatt von Minderheiten widerzuspiegeln. Jemand, der 20 Prozent des Unternehmens kontrolliert, würde in der Tat nur 19 Prozent des Wertes des Unternehmens halten. Der Betrag des Minderheitsrabatts ist nicht festgelegt. Es hängt von einer Reihe von Faktoren ab und wird für eine bestimmte Situation angepasst, anstatt als universeller Standard angewendet zu werden.
Für Personen, die Minderheitenaktien in einem Unternehmen innehaben, bedeutet der Rabatt von Minderheiten, dass sie nicht so viel für ihre Aktien bekommen können, wie sie es tun würden, wenn sie ein kontrollierendes Interesse haben. Dies kann zu einem kritischen Punkt in den Verhandlungen über den Verkauf oder die Umstrukturierung eines Unternehmens werden, da Minderheitsaktionäre aufgrund des Minderheitsrabatts möglicherweise widerstandsfähiger sein, wenn sie nicht ein angemessenes Geschäft aushandeln können.
Ein verwandtes Konzept ist die Kontrollprämie, der Betrag über den Marktwert, den einige für einigeE wäre bereit zu zahlen, um eine kontrollierende Aktie zu kaufen. In dem obigen Beispiel, wenn einer der 20 Prozent Partner 20 Prozent der 60 -prozentigen Partneranteile kaufte, ist er oder sie möglicherweise bereit, eine Kontrollprämie zu zahlen, um den Anteil von 20 Prozent vom anderen Minderheitsaktionär zu erwerben. Die Kontrollprämie spiegelt den wesentlichen Vorteil wider, den jemand hat, wenn ein kontrollierender Anteil an einem Unternehmen erzielt wird. Investoren, die sich mit dem Deal-Making versichern lassen, können mit jemandem, der daran interessiert ist, einen kontrollierenden Anteil an einem Unternehmen zu erwerben