Vad är en minoritetsrabatt?

En minoritetsrabatt är ett koncept som används i värderingen av ett företag, vilket återspeglar det faktum att minoritetsandelar i ett företag är värt mindre eftersom deras innehavare inte har ett kontrollerande intresse för företaget. Minoritetsrabatter uppstår särskilt vanligtvis i värderingen av stängda företag med ett litet antal ägare. I dessa situationer kan personer med minoritetsandelar inte kontrollera företaget och därmed saknar förmågan att forma företaget eller flytta det i nya riktningar.

När ett företag värderas är ett av de första stegen att bestämma företagets totala marknadsvärde som helhet. Med denna information i handen kan värderaren bestämma värdet på enskilda aktier i företaget. I ett fall där partners delade ett företag 60-20-20 kan man förvänta sig ett proportionellt värde; Att en person som innehar 20% av ett företag, med andra ord, skulle ha aktier värda 20 procent av företagets värde. Detta är dock inte fallet, eftersom personen har en minoritetsintresse.

I exemplet ovan kan värderaren besluta att ta ett fem procents avdrag i värde för att återspegla minoritetsrabatten. Någon som kontrollerar 20 procent av företaget skulle faktiskt bara inneha 19 procent av företagets värde. Mängden minoritetsrabatt är inte inställd. Det beror på ett antal faktorer och justeras för en given situation, snarare än att tillämpas som en universell standard.

För personer som innehar minoritetsandelar i ett företag innebär minoritetsrabatten att de inte kan få så mycket för sina aktier som de skulle göra om de hade ett kontrollerande intresse. Detta kan bli en kritisk punkt i förhandlingarna om att sälja eller omorganisera ett företag, eftersom minoritetsaktieägare som är bekymrade över att förlora på grund av minoritetsrabatten kan vara mer motståndskraftig om de inte kan förhandla om en rimlig affär.

Ett relaterat koncept är kontrollpremien, det belopp som är över marknadsvärde som någonE skulle vara villig att betala för att köpa en kontrollerande andel. I exemplet ovan, om en av de 20 procentpartnerna köpte 20 procent av 60 procentpartnerens andel, kan han eller hon vara villig att betala en kontrollpremie för att förvärva 20 procentandelen från den andra minoritetsaktieägaren. Kontrollpremien återspeglar den betydande fördel som någon har när en kontrollerande andel i ett företag erhålls. Investerare som är kunniga när det gäller att göra ett hårt fynd med någon som är intresserad av att förvärva en kontrollerande andel i ett företag och har betydande medel för att stödja försöket.