Wat is een gemodificeerd schenkingscontract?
Een aangepast schenkingscontract is een vorm van levensverzekering waarvan de contante waarde snel groeit als gevolg van grote premiebetalingen gedurende de eerste zeven jaar van het bestaan van de polis. Vóór 1988 in de Verenigde Staten maakten sommige verzekeringnemers gebruik van de bestaande belastingwetgeving om toegang te krijgen tot de inkomsten van hun polissen zonder daar belasting over te betalen. In 1988 werd de wet gewijzigd om te voorzien in belastingheffing over bedragen die zijn uitgegeven uit gewijzigde schenkingscontracten voor enig ander doel dan betaling van een uitkering bij overlijden aan een begunstigde.
Contante waarde is een concept dat ten grondslag ligt aan hele levensverzekeringen en universele levensverzekeringen. Een deel van de door de verzekeringnemer betaalde periodieke premie betaalt de verzekeringskosten en een klein deel de administratieve kosten van het onderhoud van de verzekering. Het saldo wordt opgeslagen op een speciale rekening genaamd contante waarde, die groeit uit periodieke bijdragen van premiebetalingen, evenals uit verdiende rente en dividenden. Dat deel wordt een actief van de verzekeringnemer dat kan worden opgenomen (ook de uitkering bij overlijden wordt verlaagd) of tegen een preferentiële rentevoet kan worden geleend. Hoewel de contante waarde van een polis ook geheel of gedeeltelijk kan worden opgenomen, maken de door de verzekeringsmaatschappij opgelegde vergoedingen dit een onaantrekkelijk alternatief voor een polislening.
Traditioneel zijn de opbrengsten van verzekeringen over het algemeen vrijgesteld van belasting. Dit geldt niet alleen voor uitkeringen bij overlijden, maar ook voor leningen, gedeeltelijke onttrekkingen en totale afdrachten. Zo kan een verzekeringnemer lenen tegen de contante waarde die is opgebouwd in een levensverzekeringspolis en geen belasting betalen over enig deel van de opbrengst.
In de hoogrentende periode van begin jaren tachtig profiteerden veel polishouders van deze situatie door grote premiebetalingen te doen, veel meer dan nodig was om hun polissen te handhaven. Wat niet nodig was om het geldende beleid te handhaven, werd gestort in contante waarde, waar het zou groeien tegen de dan geldende koersen, die vaak 20% per jaar benaderden. Na een paar jaar van dergelijke groei zouden ze belastingvrije beleidsleningen afsluiten en deze niet terugbetalen, waardoor ze profiteren van de hoge rentetarieven zonder belasting over de inkomsten te betalen.
In 1988 werd de belastingwet van de Verenigde Staten gewijzigd om deze praktijk te ontmoedigen. Het definieerde als een aangepast schenkingscontract elke levensverzekering waarin de premies die op enig moment in de eerste zeven jaar werden betaald, de richtlijnen overtroffen. Deze richtlijnen werden vastgesteld met behulp van een 'Seven Pay Test', die in principe de maximaal toelaatbare premie per jaar definieert die zou zorgen voor de verzekeringskosten en een bescheiden groei van de contante waarde. Als de totale betaalde premies op enig moment gedurende die zeven jaar de norm van de test overschreden, werd het volledige beleid gedefinieerd als een aangepast schenkingscontract. Corrigerende maatregelen kunnen worden genomen, maar alleen gedurende een kort tijdsbestek; indien niet genomen, is de bepaling onherroepelijk en kan geen enkele actie van de verzekeringnemer of de verzekeraar deze wijzigen.
De wijzigingen in de belastingwetgeving in 1988 hebben het gewijzigde schenkingscontract niet verbannen, maar hebben het gebruik ervan als een kortetermijnspaarinstrument met succes ontmoedigd door inkomstenbelasting en soms boetes op te leggen op eventuele betalingen uit contante waarde anders dan de uitkering bij overlijden. De meeste verzekeringsmaatschappijen zullen hun levensverzekeringspolissen in de gaten houden en polishouders waarschuwen als een polis op een bepaald moment niet voldoet aan de zevenbetaaltest en een aangepast schenkingscontract wordt.