Che cos'è un contratto di dotazione modificato?
Un contratto di dotazione modificato è una forma di assicurazione sulla vita il cui valore in denaro cresce rapidamente a causa dei grandi premi erogati durante i primi sette anni di esistenza della polizza. Prima del 1988 negli Stati Uniti, alcuni assicurati hanno approfittato della legislazione fiscale esistente per accedere agli utili delle loro politiche senza pagare le tasse su di loro. Nel 1988, la legge è stata modificata per prevedere la tassazione degli importi distribuiti da contratti di dotazione modificati per qualsiasi scopo diverso dal pagamento di un'indennità in caso di morte a un beneficiario.
Il valore in contanti è un concetto alla base delle polizze assicurative sulla vita intera e delle polizze universali sulla vita. Parte del premio periodico pagato dall'assicurato paga i costi dell'assicurazione e una piccola parte paga i costi amministrativi per il mantenimento della polizza. Il saldo viene salvato in un conto dedicato chiamato valore in contanti, che cresce dai contributi periodici dai pagamenti dei premi, nonché dagli interessi e dai dividendi guadagnati. Quella parte diventa un bene dell'assicurato che può essere ritirato (diminuendo anche l'indennità di morte) o preso a prestito a un tasso di interesse preferenziale. Mentre il valore in contanti di una polizza può anche essere ritirato, in tutto o in parte, le commissioni imposte dalla compagnia assicurativa rendono questa alternativa poco attraente a un prestito di polizza.
Tradizionalmente, i proventi dell'assicurazione sono generalmente esenti da tassazione. Ciò vale non solo per le prestazioni in caso di morte versate, ma anche per i prestiti, i prelievi parziali e le restituzioni totali. Pertanto, un assicurato potrebbe prendere in prestito il valore in contanti accumulato in una polizza assicurativa sulla vita e non pagare le tasse su qualsiasi parte del ricavato.
Nel periodo di forte interesse dei primi anni '80, molti assicurati hanno approfittato di questa situazione effettuando grandi premi, molto più di quanto fosse necessario per mantenere le loro politiche. Tutto ciò che non era necessario per mantenere la politica in vigore era depositato in valore in contanti, dove sarebbe cresciuto ai tassi allora prevalenti, che spesso si avvicinavano al 20% ogni anno. Dopo alcuni anni di tale crescita, avrebbero stipulato prestiti di politica esente da imposte e non li avrebbero rimborsati, beneficiando così degli alti tassi di interesse senza pagare le tasse sui guadagni.
Nel 1988, il codice fiscale degli Stati Uniti è stato modificato per scoraggiare questa pratica. Ha definito un contratto di dotazione modificato qualsiasi polizza di assicurazione sulla vita in cui i premi pagati in qualsiasi momento durante i primi sette anni hanno superato le linee guida. Queste linee guida sono state stabilite utilizzando un "Seven Pay Test", che in sostanza definisce il premio massimo consentito per anno che prevede il costo dell'assicurazione e una modesta crescita del valore in contanti. Se i premi totali pagati in qualsiasi momento durante quei sette anni hanno superato lo standard del test, l'intera polizza è stata definita come un contratto di dotazione modificato. È possibile intraprendere azioni correttive, ma solo per un breve periodo di tempo; in caso contrario, la determinazione è irrevocabile e nessuna azione successiva da parte del contraente o dell'assicuratore può modificarla.
Le modifiche della legge tributaria nel 1988 non hanno vietato il contratto di dotazione modificato, ma hanno scoraggiato con successo il suo utilizzo come veicolo di risparmio a breve termine imponendo un'imposta sul reddito, e talvolta sanzioni, su eventuali esborsi dal valore in contanti diverso dall'indennità in caso di morte. La maggior parte delle compagnie assicurative controllerà le loro polizze vita e avviserà gli assicurati se una polizza a un certo punto fallisce il test delle sette retribuzioni e diventa un contratto di dotazione modificato.