Vad är ett modifierat kapitalavtal?

Ett modifierat kapitalavtal är en form av livförsäkring vars kontantvärde växer snabbt på grund av stora premiebetalningar under de första sju åren av försäkringens existens. Före 1988 i USA utnyttjade vissa försäkringstagare gällande skattelagstiftning för att få tillgång till sina försäkringars intäkter utan att betala skatter på dem. 1988 ändrades lagen för att föreskriva beskattning av belopp som fördelades från modifierade kapitalavtal för något annat syfte än betalning av en dödsförmån till en mottagare.

Kontantvärde är ett begrepp som ligger bakom hela livförsäkringar och universella livförsäkringar. En del av den periodiska premien som betalas av försäkringstagaren betalar för försäkringskostnaderna, och en liten del betalar för de administrativa kostnaderna för att upprätthålla försäkringen. Saldot sparas på ett dedicerat konto som kallas kontantvärde, som växer från periodiska bidrag från premiebetalningar samt från intjänade räntor och utdelningar. Den delen blir en tillgång för försäkringstagaren som kan dras tillbaka (även minska dödsförmånen) eller lånas mot en förmånsränta. Även om en polis kontantvärde också kan dras tillbaka, antingen helt eller delvis, gör avgifter som försäkringsbolaget ålägger detta till ett oattraktivt alternativ till ett polislån.

Traditionellt är intäkterna från försäkring i allmänhet undantagna från beskattning. Detta gäller inte bara för dödsförmåner som betalas utan också för lån, delvis uttag och totala överlämnanden. Således kan en försäkringstagare låna mot kontantvärdet som ackumuleras i en livförsäkring och inte betala skatt för någon del av intäkterna.

Under perioden med hög ränta i början av 1980-talet utnyttjade många försäkringstagare denna situation genom att göra stora premiebetalningar, mycket mer än vad som krävdes för att upprätthålla sin politik. Vad som inte krävdes för att upprätthålla den gällande policyn placerades i kontantvärde, där den skulle växa till de då rådande kurserna, som ofta närmade sig 20% ​​årligen. Efter några års sådan tillväxt skulle de ta upp skattefria politiska lån och inte återbetala dem, och därmed dra nytta av de höga räntorna utan att betala skatter på inkomsterna.

1988 ändrades USA: s skattekod för att motverka denna praxis. Den definierade som ett modifierat kapitalavtal varje livförsäkringspolicy till vilken de premier som betalats vid någon tidpunkt under de första sju åren överskred riktlinjerna. Dessa riktlinjer fastställdes med hjälp av ett "Seven Pay Test", som i princip definierar den högsta tillåtna premien per år som skulle säkerställa kostnaden för försäkring och blygsam tillväxt av kontantvärdet. Om de totala premierna som betalats vid någon tidpunkt under de sju åren överskred testets standard, definierades hela policyn som ett modifierat kapitalavtal. Korrigerande åtgärder kan vidtas, men endast under en kort tidsram; om det inte vidtas är beslutet oåterkalleligt och inga efterföljande åtgärder från varken försäkringstagarens eller försäkringsgivaren kan ändra det.

Ändringarna i skattelagen 1988 förbjöd inte det modifierade kapitalavtalet, men avskräckte framgångsrikt dess användning som ett korttidssparande fordon genom att införa inkomstskatt och ibland påföljder för eventuella utbetalningar från kontantvärde annat än dödsförmånen. De flesta försäkringsbolag kommer att övervaka sina livförsäkringar och varna försäkringstagare om en försäkring vid någon tidpunkt misslyckas med sju-betalningstestet och blir ett modifierat kapitalavtal.