Qu'est-ce qu'un contrat de dotation modifié?
Un contrat de dotation modifié est une forme d'assurance-vie dont la valeur de trésorerie augmente rapidement en raison de grands paiements de primes au cours des sept premières années de l'existence de la police. Avant 1988 aux États-Unis, certains titulaires de police ont profité de la loi fiscale existante pour accéder aux bénéfices de leurs politiques sans payer d'impôts sur eux. En 1988, la loi a été modifiée pour prévoir la fiscalité des montants distribués à partir de contrats de dotation modifiés à toute autre fin que le paiement d'une prestation de décès à un bénéficiaire.
La valeur de trésorerie est un concept sous-jacent aux polices d'assurance-vie entières et aux polices d'assurance-vie universelles. Une partie de la prime périodique payée par le preneur d'assurance paie le coût de l'assurance, et une petite portion paie les frais administratifs de maintien de la police. Le solde est économisé dans un compte dédié appelé Cash Value, qui provient des contributions périodiques à partir de paiements de primes, ainsi que des intérêts et des dividendes gagnés. Cette partie devient un atout de laLe preneur d'assurance qui peut être retiré (diminuant également la prestation de décès) ou emprunté contre un taux d'intérêt préférentiel. Bien que la valeur de trésorerie d'une police puisse également être retirée, en tout ou en partie, les frais imposés par la compagnie d'assurance en font une alternative peu attrayante à un prêt de police.
Traditionnellement, le produit de l'assurance est généralement exonéré de la fiscalité. Cela s'applique non seulement aux prestations de décès payées, mais aussi aux prêts, aux retraits partiels et aux remaniers totaux. Ainsi, un preneur d'assurance pourrait emprunter contre la valeur de trésorerie accumulée dans une police d'assurance-vie et ne pas payer d'impôts sur une partie du produit.
Dans la période d'intérêt élevé du début des années 80, de nombreux assurés ont profité de cette situation en effectuant des paiements importants, bien plus que ce qui était nécessaire pour maintenir leurs politiques. Tout ce qui n'était pas nécessaire pour maintenir la politique en vigueur a été déposé dansà la valeur de trésorerie, où il augmenterait aux taux dominants alors, qui approchaient souvent de 20% par an. Après quelques années de cette croissance, ils contracteraient des prêts politiques en franchise d'impôt et ne les rembourseraient pas, bénéficiant ainsi des taux d'intérêt élevés sans payer d'impôts sur les bénéfices.
En 1988, le code fiscal des États-Unis a été modifié pour décourager cette pratique. Il a défini comme un contrat de dotation modifié toute police d'assurance-vie dans laquelle les primes payées à tout moment au cours des sept premières années ont dépassé les directives. Ces directives ont été définies à l'aide d'un «test de rémunération à sept», qui définit essentiellement la prime maximale admissible par an qui permettra le coût de l'assurance et une croissance modeste de la valeur de trésorerie. Si les primes totales payées à tout moment au cours de ces sept années dépassaient la norme du test, la totalité de la politique a été définie comme un contrat de dotation modifié. Des mesures correctives peuvent être prises, mais uniquement pendant un court laps de temps; S'il n'est pas pris, la détermination est irrévocable,et aucune action ultérieure de la part du preneur d'assurance ou de l'assureur ne peut la modifier.
Les modifications de la loi fiscale en 1988 n'ont pas interdit le contrat de dotation modifié, mais ont réussi à décourager son utilisation comme véhicule d'épargne à court terme en imposant l'impôt sur le revenu, et parfois des pénalités, sur les décaissements de la valeur de trésorerie autre que la prestation de décès. La plupart des compagnies d'assurance surveilleront leurs polices d'assurance-vie et les assureurs d'alerte si une police à un moment donné échoue au test à sept paiements et devient un contrat de dotation modifié.