Qu'est-ce qu'un contrat de dotation modifié?
Un contrat de dotation modifié est une forme d'assurance-vie dont la valeur de rachat augmente rapidement en raison du paiement de primes importantes au cours des sept premières années de la vie de la police. Avant 1988 aux États-Unis, certains souscripteurs avaient profité de la législation fiscale en vigueur pour accéder aux revenus de leurs polices sans payer d’impôt sur eux. En 1988, la loi a été modifiée pour prévoir l’imposition des montants provenant de contrats de dotation modifiés à des fins autres que le versement d’une prestation de décès à un bénéficiaire.
La valeur de rachat est un concept sous-jacent aux polices d’assurance vie entière et aux polices d’assurance vie universelle. Une partie de la prime périodique payée par le titulaire de la police prend en charge le coût de l'assurance, et une petite partie des coûts administratifs liés au maintien de la police. Le solde est sauvegardé dans un compte dédié appelé valeur de rachat, qui provient des contributions périodiques provenant du paiement des primes, ainsi que des intérêts et des dividendes gagnés. Cette partie devient un actif du preneur d’assurance qui peut être retirée (en diminuant également le capital décès) ou empruntée à un taux d’intérêt préférentiel. Bien que la valeur de rachat d'une police puisse également être retirée, en tout ou en partie, les frais imposés par la compagnie d'assurance en font une alternative peu attrayante à une avance sur police.
Traditionnellement, les produits de l'assurance sont généralement exonérés d'impôt. Cela s'applique non seulement aux indemnités de décès versées, mais également aux prêts, aux retraits partiels et aux rachats totaux. Ainsi, un preneur d’assurance pourrait emprunter sur la valeur de rachat accumulée dans un contrat d’assurance vie sans payer d’impôts sur aucune partie du produit.
Au début des années 80, au cours de la période à taux d’intérêt élevé, de nombreux preneurs d’assurance ont profité de cette situation pour verser des primes importantes, bien au-delà de ce qui était nécessaire pour maintenir leurs contrats. Tout ce qui n’était pas nécessaire pour maintenir la police en vigueur était déposé en valeur de rachat, où il augmenterait aux taux alors en vigueur, qui avoisinaient souvent les 20% par an. Après quelques années d'une telle croissance, ils contractaient des avances sur contrat en franchise d'impôt et ne les remboursaient pas, bénéficiant ainsi des taux d'intérêt élevés sans payer d'impôt sur les bénéfices.
En 1988, le Code des impôts des États-Unis a été modifié pour décourager cette pratique. Elle définissait comme un contrat de dotation modifié toute police d’assurance vie dans laquelle les primes payées à un moment quelconque au cours des sept premières années dépassaient les prévisions. Ces directives ont été définies à l’aide d’un «test des sept salaires», qui définit essentiellement la prime maximale admissible par an, qui prend en compte le coût de l’assurance et une croissance modeste de la valeur de rachat. Si le total des primes payées à un moment quelconque au cours de ces sept années dépassait la norme du test, la police entière était définie comme un contrat de dotation modifié. Des mesures correctives peuvent être prises, mais seulement pendant une courte période. si elle n’est pas prise, la détermination est irrévocable et aucune action ultérieure de la part du preneur d’assurance ou de l’assureur ne peut la modifier.
Les modifications apportées à la législation fiscale en 1988 n’interdisaient pas le contrat de dotation modifié, mais décourageaient son utilisation comme instrument d’épargne à court terme en imposant un impôt sur le revenu, voire des pénalités, pour tout décaissement de la valeur de rachat autre que le capital décès. La plupart des compagnies d’assurance surveilleront leurs polices d’assurance vie et alerteront les preneurs d’assurance si une police, à un moment donné, échoue au test des sept salaires et devient un contrat de dotation modifié.