Qu'est-ce qu'une garantie d'investissement?
Une garantie d’investissement est une disposition spéciale conçue pour protéger les investisseurs contre les pertes résultant d’une opportunité d’investissement comportant un degré de risque élevé. Une garantie de ce type n’est pas disponible pour tous les types d’investissements, mais elle est relativement courante dans l’immobilier et les projets de construction. La garantie d’investissement a pour but de protéger les intérêts de l’investisseur dans le cas où il se produirait des circonstances ou des événements imprévisibles et considérés comme ne faisant pas partie des facteurs de risque types et connus. La protection de cette nature est parfois étendue par le biais d'une couverture d'assurance associée à des investissements étrangers, en particulier si l'investissement concerne des opérations dans un pays actuellement en pleine crise politique.
Le degré de protection offert dans le cadre d’une garantie d’investissement variera en fonction de la nature de l’investissement et des conditions existant dans le pays hôte. Les investissements immobiliers peuvent être couverts en fonction de la plus-value anticipée de la valeur des biens immobiliers concernés et de l'utilisation prévue de ces biens. La garantie prévoit souvent une compensation en cas de catastrophe naturelle empêchant le développement immobilier selon les plans de l'investisseur, ou en cas d'apparition de facteurs imprévus ayant un impact négatif sur la valeur du terrain lui-même.
La garantie d'investissement fournit également un certain degré de protection à une entreprise qui choisit d'ouvrir une usine de fabrication dans un pays où les conditions politiques sont stables, mais pourraient changer dans les prochaines années. Dans ce scénario, l'entreprise serait probablement en mesure d'obtenir une couverture garantissant la récupération de l'investissement initial dans l'installation et au moins une partie des rendements anticipés associés à l'effort. Dans les cas où les conditions politiques sont déjà quelque peu instables, la couverture peut couvrir l’investissement initial, mais ne permet aucun type de compensation pour la perte de rendement.
L'obtention d'une garantie d'investissement est souvent une entreprise coûteuse. Cela est particulièrement vrai lorsque le garant a des raisons de croire que le degré de risque impliqué est supérieur à ce qu'il / elle considère comme acceptable. En contrepartie de la prise en charge du risque, le garant exigera souvent des primes élevées, même si le champ d'application de la couverture est limité à l'investissement initial. Les entreprises n'assument généralement pas cette dépense, sauf si l'investissement est important et si les chances de le compromettre sont plus grandes que ce que l'investisseur est disposé à assumer. Bien que coûteuse, la garantie peut facilement s'autofinancer si la valeur de l'investissement est compromise ou si la possibilité de générer un retour est détruite.