Hva er en modifisert begavelsesavtale?

En modifisert begavelseskontrakt er en form for livsforsikring, hvis kontante verdi vokser raskt på grunn av store premiebetalinger i løpet av de første syv årene av forsikringens eksistens. Før 1988 i USA utnyttet noen forsikringstakere den eksisterende skattelovgivningen for å få tilgang til inntektene deres uten å betale skatt for dem. I 1988 ble loven endret for å gi beskatning av beløp som ble distribuert fra modifiserte begavelseskontrakter til noe annet formål enn betaling av en dødsstønad til en mottaker.

Kontantverdi er et konsept som ligger til grunn for hele livsforsikringer og universelle livsforsikringer. En del av den periodiske premien som utbetales av forsikringstakeren betaler for forsikringskostnadene, og en liten del betaler for administrasjonskostnadene for å opprettholde forsikringen. Saldoen spares på en dedikert konto kalt kontantverdi, som vokser fra periodiske bidrag fra premieutbetalinger, samt fra opptjente renter og utbytte. Den delen blir en eiendel for forsikringstakeren som kan trekkes tilbake (også redusere dødsfallet) eller lånes mot en fortrinnsrente. Mens en forsikrings kontante verdi også kan trekkes tilbake, enten helt eller delvis, gjør avgifter som forsikringsselskapet pålegger dette et uattraktivt alternativ til et forsikringslån.

Tradisjonelt er inntektene fra forsikring generelt fritatt for beskatning. Dette gjelder ikke bare utbetalte dødsfall, men også for lån, delvis uttak og totale overgivelser. Dermed kunne en forsikringstaker låne mot kontantverdien akkumulert i en livsforsikring og ikke betale skatt for noen del av inntektene.

I høyrenteperioden på begynnelsen av 1980-tallet utnyttet mange forsikringstakere denne situasjonen ved å utføre store premiebetalinger, langt mer enn det som var nødvendig for å opprettholde politikken. Uansett hva som ikke var nødvendig for å opprettholde gjeldende politikk ble satt inn i kontantverdi, der den ville vokse til de da rådende kursene, som ofte nærmet seg 20% ​​årlig. Etter noen år med en slik vekst, ville de ta opp skattefrie politikklån og ikke betale tilbake dem, og dermed dra nytte av de høye rentene uten å betale skatt på inntektene.

I 1988 ble USAs skattekode endret for å fraråde denne praksisen. Den definerte som en modifisert begavelseskontrakt enhver livsforsikringspolicy som premiene som ble betalt til enhver tid i løpet av de syv første årene, overskred retningslinjene. Disse retningslinjene ble satt ved hjelp av en "Seven Pay Test", som i utgangspunktet definerer den tillatte maksimale premien per år som ville gi kostnadene for forsikring og beskjeden vekst av kontantverdien. Hvis de totale premiene som ble betalt på noe tidspunkt i løpet av de syv årene, overskred testens standard, ble hele policyen definert som en modifisert begavelseskontrakt. Korrigerende tiltak kan iverksettes, men bare i løpet av en kort tidsramme; hvis ikke tatt, er beslutningen ugjenkallelig, og ingen påfølgende tiltak fra verken forsikringstaker eller forsikringsgiver kan endre den.

Endringene i skattelovgivningen i 1988 forbød ikke den endrede begavelseskontrakten, men frarådet vellykket bruk av den som et kortsiktig sparekjøretøy ved å innføre inntektsskatt, og noen ganger straff, for eventuelle utbetalinger fra kontantverdi annet enn dødsfordelen. De fleste forsikringsselskaper vil overvåke livsforsikringene sine og varsle forsikringstakere hvis en forsikring på et tidspunkt feiler syv-lønnstesten og blir en modifisert begavelseskontrakt.