Wat is een hypotheekobligatie?
Een obligatie is vergelijkbaar met een IOU. Een belegger koopt een obligatie van een financiële instelling voor een vast bedrag. De financiële instelling belooft dan het geld terug te geven vanaf die dag met een klein percentage rente toegevoegd aan de oorspronkelijke waarde.
Wanneer een persoon een huis koopt, moet hij of zij in het algemeen geld lenen bij een bank of hypotheekbedrijf. Om dit geld te lenen, moet de persoon een promesse ondertekenen waarin hij of zij de waarde van de lening terugbetaalt, plus een rente-percentage dat elke maand wordt opgebouwd. Gewoonlijk omvat een hypotheekbetaling vijftien tot dertig jaar en wordt deze terugbetaald in maandelijkse installaties.
Om deze leningen uit te geven, moet de hypotheekverstrekkende onderneming mogelijk een grote som geld van een grotere financiële instelling 'lenen'. De hypotheekverstrekker biedt een aantal hypotheekovereenkomsten in één forfaitair pakket aan een financiële instelling, die in ruil daarvoor een hypotheekobligatie uitgeeft. In deze situatie "koopt" de grotere financiële instelling de hypotheekovereenkomst van de hypotheekverstrekker en ontvangt in ruil daarvoor de maandelijkse betaling van de kredietnemer. Het hypothecaire obligatieproces helpt de hypotheekverstrekker het benodigde geld te krijgen, terwijl de grotere financiële instelling extra geld verdient door de maandelijkse betaling van de kredietnemer te ontvangen.
In de meeste gevallen is een hypotheekobligatie een win-win situatie voor beide financiële instellingen. De recente stijging van de waarde van huizen heeft echter enige moeilijkheden met deze regeling veroorzaakt. Omdat huizen in waarde toenamen, verstrekten hypotheekverstrekkers leningen aan mensen die niet de ideale kandidaten waren. Omdat dergelijke huiseigenaren in gebreke blijven met meer leningen, en de waarde van de woningniveaus uit, kan de obligatie meer waard zijn dan de waarde van het huis.
Als de kredietnemer in gebreke blijft met de hypothecaire lening, wordt het verlies doorberekend aan de financiële instelling die de hypothecaire obligatie heeft uitgegeven. Om het geld terug te krijgen, kan de financiële instelling die de hypothecaire obligatie heeft uitgegeven het huis doorverkopen. Dit kan nog steeds leiden tot een verlies van geld als de obligatie meer waard is dan het huis.