Co to jest list zastawny?

Obligacja jest podobna do IOU. Inwestor kupuje obligację od instytucji finansowej za określoną kwotę. Instytucja finansowa obiecuje następnie zwrócić pieniądze od tego dnia z niewielkim odsetkiem dodanym do pierwotnej wartości.

Kiedy osoba kupuje dom, zazwyczaj musi pożyczyć pieniądze od banku lub firmy udzielającej kredytów hipotecznych. Aby pożyczyć te pieniądze, osoba musi podpisać weksel stwierdzający, że spłaci wartość pożyczki plus procent odsetek naliczany co miesiąc. Zwykle spłata kredytu hipotecznego trwa od piętnastu do trzydziestu lat i jest spłacana w miesięcznych instalacjach.

Aby wydać te pożyczki, firma udzielająca kredytów hipotecznych może potrzebować „pożyczyć” dużą sumę gotówki od większej instytucji finansowej. Kredytodawca hipoteczny oferuje szereg umów o kredyt hipoteczny w jednym pakiecie ryczałtowym instytucji finansowej, która w zamian emituje list zastawny. W tej sytuacji większa instytucja finansowa „kupuje” umowę o kredyt hipoteczny od pożyczkodawcy hipotecznego i otrzymuje w zamian miesięczną płatność pożyczkobiorcy. Proces dotyczący listów zastawnych pomaga kredytodawcy hipotecznemu uzyskać potrzebne pieniądze, a większa instytucja finansowa zarabia dodatkowe pieniądze, otrzymując miesięczną płatność od kredytobiorcy.

W większości przypadków list zastawny jest korzystny dla obu instytucji finansowych. Niedawny wzrost wartości domów spowodował jednak pewne trudności w tym układzie. Ponieważ domy zyskiwały na wartości, kredytodawcy hipoteczni udzielali pożyczek osobom, które nie były idealnymi kandydatami. Ponieważ tacy właściciele domów spłacają więcej pożyczek, a wartość poziomów mieszkaniowych się obniża, obligacja może być warta więcej niż wartość domu.

Jeżeli pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty kredytu hipotecznego, strata jest przenoszona na instytucję finansową, która wyemitowała list zastawny. Aby odzyskać pieniądze, instytucja finansowa, która wyemitowała list zastawny, może odsprzedać dom. Może to nadal prowadzić do utraty pieniędzy, jeśli obligacja jest warta więcej niż dom.