Qu'est-ce qu'un cautionnement hypothécaire?
Un lien est similaire à une reconnaissance de dette. Un investisseur achète une obligation auprès d’une institution financière pour un montant fixe. L'institution financière promet ensuite de rembourser l'argent des années à compter de ce jour avec un petit pourcentage d'intérêt ajouté à la valeur initiale.
Lorsqu'une personne achète une maison, elle doit généralement emprunter de l'argent auprès d'une banque ou d'une société de prêt hypothécaire. Pour emprunter cet argent, la personne doit signer un billet à ordre indiquant qu'elle remboursera la valeur du prêt, plus un pourcentage d'intérêt, qui est accumulé chaque mois. Habituellement, un versement hypothécaire couvre une période de quinze à trente ans et est remboursé chaque mois.
Pour émettre ces prêts, la société de crédit hypothécaire peut avoir besoin «d'emprunter» une importante somme d'argent auprès d'une institution financière plus grande. Le prêteur hypothécaire propose un certain nombre de contrats de prêt hypothécaire en une somme forfaitaire à une institution financière, qui émet un cautionnement hypothécaire en retour. Dans cette situation, la plus grande institution financière "achète" le contrat de prêt hypothécaire au prêteur hypothécaire et reçoit le paiement mensuel de l'emprunteur en échange. Le processus de cautionnement hypothécaire aide le prêteur hypothécaire à obtenir l'argent dont il a besoin, tandis que la plus grande institution financière gagne de l'argent en recevant le paiement mensuel de l'emprunteur.
Dans la plupart des cas, une obligation hypothécaire est une situation gagnant-gagnant pour les deux institutions financières. L’augmentation récente de la valeur des maisons a toutefois posé quelques difficultés avec cet arrangement. Comme les maisons avaient une valeur croissante, les prêteurs hypothécaires ont octroyé des prêts à des personnes qui n'étaient pas des candidats idéaux. Comme ces propriétaires échouent sur davantage de prêts et que la valeur du logement est nivelée, le cautionnement peut valoir plus que la valeur de la maison.
En cas de défaillance de l'emprunteur sur le prêt hypothécaire, la perte est transférée à l'institution financière qui a émis le cautionnement hypothécaire. Pour récupérer l'argent, l'institution financière qui a émis le cautionnement hypothécaire peut revendre la maison. Cela peut toujours entraîner une perte d'argent si le cautionnement vaut plus que la maison.