Was ist eine Hypothekenanleihe?

Eine Anleihe ähnelt einer IOU. Ein Anleger kauft eine Anleihe von einem Finanzinstitut für einen festen Geldbetrag. Das Finanzinstitut verspricht dann, das Geld in den nächsten Jahren mit einem kleinen Prozentsatz an Zinsen zurückzugeben, der zum ursprünglichen Wert hinzukommt.

Wenn eine Person ein Haus kauft, muss sie im Allgemeinen Geld von einer Bank oder einem Hypothekenbank leihen. Um dieses Geld auszuleihen, muss die Person einen Schuldschein unterschreiben, in dem sie angibt, dass sie den Wert des Darlehens zuzüglich eines Prozentsatzes der Zinsen zurückzahlen wird, die jeden Monat aufgelaufen sind. Normalerweise erstreckt sich eine Hypothekenzahlung über fünfzehn bis dreißig Jahre und wird in monatlichen Raten zurückgezahlt.

Um diese Kredite zu vergeben, muss das Hypothekarkreditunternehmen möglicherweise einen großen Geldbetrag von einem größeren Finanzinstitut "ausleihen". Der Hypothekengeber bietet einem Finanzinstitut eine Reihe von Hypothekenvereinbarungen in einem Pauschalpaket an, das im Gegenzug eine Hypothekenanleihe ausgibt. In dieser Situation "kauft" das größere Finanzinstitut die Hypothekenvereinbarung vom Hypothekengeber und erhält die monatliche Zahlung des Kreditnehmers als Gegenleistung. Der Hypothekenanleiheprozess hilft dem Hypothekengeber, das benötigte Geld zu erhalten, während das größere Finanzinstitut zusätzliches Geld verdient, indem es die monatliche Zahlung vom Kreditnehmer erhält.

In den meisten Fällen ist eine Hypothekenanleihe für beide Finanzinstitute eine Win-Win-Situation. Die jüngste Wertsteigerung von Eigenheimen hat jedoch einige Schwierigkeiten mit dieser Regelung verursacht. Weil Häuser an Wert gewannen, gaben Hypothekengeber Kredite an Personen aus, die nicht die idealen Kandidaten waren. Da solche Hausbesitzer mit mehr Krediten in Verzug sind und der Wert des Wohnraums abnimmt, kann die Anleihe mehr wert sein als der Wert des Hauses.

Kommt der Darlehensnehmer mit dem Hypothekendarlehen in Verzug, wird der Verlust an das Finanzinstitut weitergeleitet, das die Hypothekenanleihe ausgestellt hat. Um das Geld wiederzugewinnen, kann das Finanzinstitut, das die Hypothekenanleihe ausgestellt hat, das Haus weiterverkaufen. Dies kann immer noch zu Geldverlusten führen, wenn die Anleihe mehr wert ist als das Eigenheim.