Hva er et pantelån?

En obligasjon ligner en IOU. En investor kjøper et obligasjon fra en finansinstitusjon for et fast beløp. Finansinstitusjonen lover da å gi pengene tilbake år fra den dagen med en liten prosentandel renter tilført den opprinnelige verdien.

Når en person kjøper et hus, må han eller hun generelt låne penger fra en bank eller et boliglånsselskap. For å låne disse pengene, må personen signere en seddel som sier at han eller hun vil betale tilbake verdien av lånet, pluss en prosentandel av renter, som påløper hver måned. Vanligvis spenner en pantelån femten til tretti år og blir betalt tilbake i månedlige installasjoner.

For å utstede disse lånene, kan boliglånsselskapet ha behov for å "låne" en stor sum kontanter fra en større finansinstitusjon. Kredittholderen tilbyr en rekke panteavtaler i en engangspakke til en finansinstitusjon, som utsteder en pantelån til gjengjeld. I denne situasjonen "kjøper" den større finansinstitusjonen panteavtalen fra pantelåner og mottar låntagers månedlige betaling i bytte. Pantelånsprosessen hjelper pantelåner med å få pengene den trenger, mens den større finansinstitusjonen tjener ekstra penger ved å motta den månedlige utbetalingen fra låntakeren.

I de fleste tilfeller er et pantelån en vinn-vinn-situasjon for begge finansinstitusjoner. Den nylige økningen i verdien av boliger har imidlertid forårsaket noen problemer med denne ordningen. Fordi boligene økte i verdi, ga utlånskredittere lån til folk som ikke var de ideelle kandidatene. Ettersom slike huseiere misligholder flere lån, og verdien av boliger nivåer ut, kan obligasjonen være mer verdt enn huset.

Hvis låntakeren misligholder pantelånet, overføres tapet til finansinstitusjonen som utstedte pantelånet. For å få tilbake pengene kan finansinstitusjonen som har utstedt pantelån, videreselge huset. Dette kan fortsatt føre til tap av penger hvis obligasjonen er mer verdt enn hjemmet.