Wat is een standaardwissel van de soevereine krediet?

Een standaardwissel van de soevereine krediet is een soort kredietbescherming die beschikbaar is voor een persoon of entiteit die een schuldeninstrument bezit dat is uitgegeven door de nationale overheid. Als een overheid in gebreke blijft met haar schuldenverplichting, worden de schuldbetalingen gedaan door de entiteit die de credit -standaardwap heeft uitgegeven. Hoewel deze instrumenten op dezelfde manier werken als verzekeringsproducten, zijn er in veel landen voorschriften die van invloed zijn op verzekeringsmaatschappijen, terwijl swap -emittenten vaak niet gereguleerd zijn.

Nationale regeringen verkopen schuldbewijzen die bekend staan ​​als obligaties om geld in te zamelen voor kortlopende projecten. In de meeste gevallen gebruiken overheidsinstanties belastinginkomsten om deze schulden af ​​te betalen. Tijdens perioden van recessie zijn regeringen, net als andere leners, soms tekort aan geld en in sommige gevallen in gebreke blijven met schuldbetalingen. Bijgevolg zijn beleggers vaak terughoudend om effecten te kopen die door landen worden uitgegeven met slechte kredietratings en tijdens perioden van recessie weigeren sommige beleggers zelfs te beleggen in financieel stablee naties.

Financiële bedrijven, waaronder banken, maken het voor overheden gemakkelijker om geld te lenen door soevereine credit -standaard swapcontracten uit te geven. Deze entiteiten komen overeen om staatsobligaties te verzekeren in ruil voor reguliere premiebetalingen die obligatiehouders moeten betalen. Als de obligatie -emittent een enkele betaling mist, dekt de SWAP -emittent de gemiste betaling. In een worst-case scenario dekt de SWAP-emittent de volledige verliezen van de obligatiehouder als een overheid ervoor kiest om de schuld te verzilveren.

Hoewel verzekeringsmaatschappijen een bepaald bedrag aan contanten bij de hand moeten houden om uitstaande verplichtingen te dekken, zijn bedrijven die soevereine kredietweergave -swapcontracten uitgeven doorgaans niet nodig om contant geld bij de hand te houden om mogelijke betalingen te dekken. Kredietstandaards waarbij rijke landen betrokken zijn, zijn historisch ongebruikelijk; Dit betekent dat veel swap -emittenten soevereine kredietwisselingscontracten beschouwen als een gemakkelijke manier om Reve te genererenNUE, terwijl u minimale risiconiveaus aanneemt. Bedrijven die swaps verkopen op schuldeninstrumenten uitgegeven door slechte landen, nemen een veel hoger risiconiveau aan. Deze bedrijven brengen doorgaans veel hogere premies in rekening en houden substantiële contanten bij de hand om mogelijke uitbetalingen te dekken. Veel swap -emittenten verminderen het risico door deze swaps te verkopen aan andere beleggingsondernemingen zoals hedgefondsbedrijven of beleggingsfondsen.

Binnen de wereldeconomie kan een schuldinzinking waarbij een bepaald land betrokken is, een knock-on effect hebben, omdat geldschieters kunnen terughoudend worden om obligaties te kopen die door buurlanden zijn uitgegeven. Veel landen zoals die binnen de Europese Unie hebben nauwe economische en politieke banden. Daarom lenen nationale regeringen vaak geld aan worstelende landen om de standaardinstellingen van obligaties te voorkomen. Dit betekent dat de belangen van obligatiehouders vaak worden beschermd door zowel politieke druk als credit -standaard swapcontracten.