ソブリンクレジットデフォルトスワップとは何ですか？

ソブリンクレジットデフォルトスワップは、国家政府が発行した債務証書を所有する個人または団体が利用できるクレジット保護の一種です。政府が債務を債務する場合、債務の支払いは、クレジットデフォルトスワップを発行した事業体によって行われます。これらの機器は保険商品と同様に機能しますが、保険会社に影響を与える多くの国には規制がありますが、SWAP発行者はしばしば規制されていません。

国家政府は、短期プロジェクトのために資金を集めるために債券として知られる債務証券を販売しています。ほとんどの場合、政府機関はこれらの債務を返済するために税収を使用します。不況の期間中、他の借り手と同様に、政府は金銭を下回っていないことがあり、場合によっては債務の支払いが不履行になることがあります。その結果、投資家は多くの場合、信用格付けが低い国によって発行された証券を購入することに消極的であり、不況の期間中、一部の投資家は財政的に安定した投資を拒否します国。

銀行を含む金融会社により、政府はソブリンクレジットのデフォルトスワップ契約を発行することにより、金銭を借りやすくします。これらの事業体は、債券保有者が支払わなければならない定期的な保険料の支払いと引き換えに、政府の債券を保証することに同意します。債券発行者が単一の支払いを逃した場合、SWAP発行者は逃した支払いをカバーします。最悪のシナリオでは、SWAP発行者は、政府が債務のデフォルトを選択した場合、債券保有者の損失全体をカバーします。

保険会社は、未払いの義務をカバーするために一定の金額を手元に保持する必要がありますが、主権のデフォルトスワップ契約を発行する企業は、通常、可能性のある支払いをカバーするために現金を保持するために必要ではありません。裕福な国を含むクレジットデフォルトは歴史的に珍しいです。これは、多くのスワップ発行者がソブリンクレジットのデフォルトスワップ契約をREVEを生成する簡単な方法と見なしていることを意味します最小限のレベルのリスクを想定している間。貧しい国によって発行された債務証書のスワップを販売する企業は、はるかに高いレベルのリスクを想定しています。これらの企業は通常、はるかに高い保険料を請求し、可能性のある支払いをカバーするためにかなりの現金を手元に置いています。多くのスワップ発行者は、これらのスワップをヘッジファンド会社やミューチュアルファンドなどの他の投資会社に販売することでリスクを減らします。

世界経済の中で、特定の国に関与する債務デフォルトは、近隣諸国が発行した債券を購入することに消極的になる可能性があるため、ノックオン効果がある場合があります。欧州連合内の国などの多くの国は、緊密な経済的および政治的関係を持っています。したがって、国政府はしばしば、債券のデフォルトを防ぐために苦労している国にお金を貸します。これは、債券保有者の利益は、多くの場合、政治的圧力とクレジットデフォルトのスワップ契約の両方によって保護されることを意味します。