Wat is een soevereine rijkdomfonds?

Een soeverein rijkdomfonds is de beleggingsrekening van een land, bestaande uit overtollige fondsen, maar los van de reserves die de natie onderhoudt voor fiscale managementdoeleinden. Hoewel de naam "Soeverein Wealth Fund" voor het eerst werd gebruikt in 2005, bestaan ​​de fondsen zelf sinds ongeveer het midden van de 20e eeuw. Het eerste dergelijke fonds, het Koeweit Investment Fund, werd gestart in 1953, voordat die natie zelfs zijn onafhankelijkheid van Groot -Brittannië had bereikt. De bepalende factoren of een natie een soevereine rijkdomfonds heeft, zijn of het overtollig geld heeft en de politieke wil om het te redden.

Hoewel de meeste soevereine vermogensfondsen worden gecreëerd als gevolg van een budgetoverschot, kunnen ze uit verschillende bronnen komen. Koeweit's, bijvoorbeeld, werd gestart met overtollige inkomsten uit zijn staatsboringsbedrijf. Wanneer een natie wordt geconfronteerd met een teveel aan contant geld, heeft het een aantal opties met betrekking tot zijn beschikking, maar deze opties verminderen in wezen tot uitgaven of besparen. Uitgavenkunnen vele vormen aannemen, zoals kapitaal- of operationele uitgaven, het betalen van schulden of distributie tussen belastingbetalers. Hoewel uitgaven politiek populair zijn, kan het soms fiscaal onverantwoordelijk zijn. Naties waarvan de economie grotendeels afhankelijk is van de export van grondstoffen, zijn bijvoorbeeld verstandig om een ​​reserve op te zetten tegen een dalende markt. Anderen kunnen een soeverein rijkdomfonds opzetten voor een specifiek doel, zoals het Government Pension Fund van Noorwegen.

Soevereine vermogensfondsen worden geïnvesteerd, soms als een afdekking tegen de gebruikelijke inkomstenbron van de natie. Het Soevereine Wealth Fund van de Verenigde Arabische Emirates (VAE), gestart in 1976, werd bijvoorbeeld gefinancierd met overtollige inkomsten uit olieactiviteiten. Een deel van zijn portefeuille is gewijd aan verschillende investeringen, anders dan olie, als een afdekking tegen een onzekere toekomst in die markt. Soevereine rijkdomfondsen zijn niet immuun voor twijfelachtige investersT-beslissingen echter, en verschillende verloren waarde in het sub-prime hypotheekdebacle van de vroege 21e eeuw.

Soevereine vermogensfondsen zijn om een ​​aantal redenen van enorm strategisch belang. Een malafide natie met een groot soevereine rijkdomfonds zou het kunnen gebruiken om bijvoorbeeld markten te destabiliseren. Elke natie kan zijn soevereine rijkdomfonds gebruiken om zijn eigen strategische belangen te beschermen of te bevorderen, bijvoorbeeld het verzamelen van valuta of schulden van bepaalde landen om hun financiële integriteit of hun vermogen om zichzelf te verdedigen in gevaar te brengen. Veel landen, die bezorgdheid uiten over deze macht van soevereine vermogensfondsen, hebben wetgeving die de buitenlandse investeringen beperkt, vastgesteld of vereisen officiële goedkeuring van buitenlands eigendom van binnenlandse bedrijven boven een bepaald percentage.

Hoewel sommige soevereine vermogensfondsen worden gehandhaafd als afzonderlijke entiteiten, worden anderen geëxploiteerd door de centrale banken van hun naties als onderdeel van hun algemene strategie voor economische management. Fondsen gehouden en beheerdDeze manier is meestal van belangrijk belang voor de economie van de natie en aanzienlijke verliezen voor het fonds, zoals gebeurd tijdens de subprime-kredietcrisis van de vroege 21e eeuw, kan een impact hebben op de economie van het land. Wanneer het fonds als een afzonderlijke entiteit wordt geëxploiteerd als een beleggingsfonds, is de impact van de prestaties van het fonds op de economie van het land echter afgenomen.