Hva er et suveren formuesfond?

Et suveren formuesfond er en nasjons investeringskonto, bestående av overskuddsmidler, men atskilt fra reservene nasjonen opprettholder for finanspolitisk styringsformål. Selv om navnet “Sovereign Wealth Fund” først ble brukt i 2005, har midlene i seg selv eksistert siden omtrent midten av 1900 -tallet. Det første slike fond, Kuwait Investment Fund, ble startet i 1953, før den nasjonen til og med hadde oppnådd sin uavhengighet fra Storbritannia. De avgjørende faktorene for om en nasjon har et suveren formuesfond er om det har overskytende kontanter og den politiske viljen til å redde det.

Mens de fleste suverene formuefond er opprettet som et resultat av et budsjettoverskudd, kan de komme fra en rekke kilder. Kuwaits, for eksempel, ble startet med overflødig inntekter fra det statlige oljeboringsbedriften. Når en nasjon blir møtt med et overskudd av kontanter, har den en rekke alternativer med hensyn til disposisjonen, men disse alternativene reduseres i hovedsak til utgifter eller sparing. Utgifterkan ta mange former, for eksempel kapital eller driftsutgifter, betale ned gjeld eller distribusjon blant skattebetalere. Selv om utgiftene er politisk populært, kan det noen ganger være finanspolitisk uansvarlig. Nasjoner hvis økonomier i stor grad er avhengig av eksport av råvarer, for eksempel, er forsvarlige for å etablere en reserve mot et fallende marked. Andre kan opprette et suveren formuesfond for et spesifikt formål, for eksempel statspensjonsfondet i Norge.

Sovereign Wealth -midler investeres, noen ganger som en sikring mot landets sedvanlige inntektskilde. For eksempel ble United Arab Emirates '(UAE) Sovereign Wealth Fund, startet i 1976, finansiert med overflødig inntekter fra oljeoperasjoner. En del av porteføljen er dedikert til forskjellige investeringer andre enn olje, som en sikring mot en usikker fremtid i det markedet. Suverene formuefond er ikke immun mot tvilsomme investeringert-avgjørelser, og flere tapte verdi i subprime-pantelånet i begynnelsen av det 21. århundre.

Sovereign formuefond er av enorm strategisk betydning av flere årsaker. En useriøs nasjon med et stort suveren formuesfond kan for eksempel bruke det til å destabilisere markeder. Enhver nasjon kan bruke sitt suverene formuesfond for å beskytte eller fremme sine egne strategiske interesser, for eksempel å samle valuta eller gjeld fra visse nasjoner for å kompromittere deres økonomiske integritet eller deres evne til å forsvare seg. Mange nasjoner, som uttrykker bekymring for denne makten fra suverene formuefond, har vedtatt lovgivning som begrenser utenlandske investeringer, eller krever offisiell godkjenning av utenlandsk eierskap til innenlandske virksomheter over en viss prosentandel.

Selv om noen suverene formuefond opprettholdes som separate enheter, drives andre av nasjonenes sentralbanker som en del av deres samlede økonomiske styringsstrategi. Midler holdt og forvaltet iDenne måten er vanligvis av betydelig betydning for nasjonens økonomi, og betydelige tap for fondet, slik som skjedde under den underprime utlånskrisen i begynnelsen av det 21. århundre, kan ha innvirkning på nasjonens økonomi. Når fondet drives som en egen enhet som et investeringsfond, reduseres imidlertid virkningen av fondets resultater på landets økonomi.