Was ist ein souveräner Vermögensfonds?

Ein souveräner Vermögensfonds ist ein Investitionskonto einer Nation, das aus überschüssigen Mitteln besteht, aber von den Reserven getrennt ist, die die Nation für Finanzverwaltungszwecke unterhält. Obwohl der Name „Sovereign Wealth Fund“ erstmals im Jahr 2005 verwendet wurde, existiert die Fonds selbst seit ungefähr der Mitte des 20. Jahrhunderts. Der erste derartige Fonds, der Kuwait Investment Fund, wurde 1953 gestartet, bevor diese Nation sogar seine Unabhängigkeit von Großbritannien erreicht hatte. Die entscheidenden Faktoren, ob eine Nation einen souveränen Vermögensfonds hat, sind, ob sie überschüssiges Geld und den politischen Willen hat, ihn zu retten. Zum Beispiel wurde Kuwaits mit überschüssigen Einnahmen aus dem staatlichen Ölbohrunternehmen begonnen. Wenn eine Nation mit einem Überschuss an Bargeld konfrontiert ist, hat sie eine Reihe von Optionen für ihre Disposition, aber diese Optionen reduzieren sich im Wesentlichen auf Ausgaben oder Sparen. AusgabenKann viele Formen annehmen, wie Kapital- oder Betriebsausgaben, die Zahlung von Schulden oder Ausschüttungen unter den Steuerzahler. Obwohl die Ausgaben politisch populär sind, kann es manchmal fiskal verantwortungsvoll sein. Nationen, deren Volkswirtschaften beispielsweise weitgehend vom Export von Rohstoffen abhängen, sind ratsam, eine Reserve gegen einen fallenden Markt zu errichten. Andere können einen souveränen Vermögensfonds für einen bestimmten Zweck wie den staatlichen Pensionsfonds von Norwegen einrichten.

souveräne Vermögensfonds werden investiert, manchmal als Absicherung gegen die übliche Einnahmequelle des Landes. Zum Beispiel wurde der Sovereign Wealth Fund der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) 1976 mit überschüssigen Einnahmen aus dem Ölbetrieb finanziert. Ein Teil seines Portfolios widmet sich unterschiedlicher Investitionen als Öl als Absicherung gegen eine unsichere Zukunft in diesem Markt. Souverän -Vermögensfonds sind nicht immun gegen fragwürdige InvestmentmännerT-Entscheidungen und mehrere Wert im Sub-Prime-Hypotheken-Debakel des frühen 21. Jahrhunderts.

souveräne Vermögensfonds sind aus mehreren Gründen von immenser strategischer Bedeutung. Eine Rogue Nation mit einem großen souveränen Vermögensfonds könnte ihn zum Beispiel verwenden, um Märkte zu destabilisieren. Jede Nation könnte ihren souveränen Vermögensfonds verwenden, um ihre eigenen strategischen Interessen zu schützen oder voranzutreiben, beispielsweise die Ansammlung von Währungen oder Schulden von bestimmten Nationen, um ihre finanzielle Integrität oder ihre Fähigkeit, sich selbst zu verteidigen, gefährdet. Viele Nationen, die besorgt über diese Befugnis von souveränen Vermögensfonds zum Ausdruck gebracht wurden, haben Gesetze erlassen, die ausländische Investitionen einschränken oder die offizielle Genehmigung des ausländischen Eigentums an inländischen Unternehmen über einem bestimmten Prozentsatz verpflichtet haben.

Obwohl einige souveräne Vermögensfonds als getrennte Unternehmen aufrechterhalten werden, werden andere von den Zentralbanken ihrer Nationen im Rahmen ihrer Strategie des Gesamtwirtschaftsmanagements betrieben. Mittel gehalten und verwaltet inDiese Art und Weise ist in der Regel für die Wirtschaft des Landes von erheblicher Bedeutung, und erhebliche Verluste des Fonds, wie sie während der Krise der Subprime-Kreditvergabe des frühen 21. Jahrhunderts geschehen sind, können Auswirkungen auf die Wirtschaft des Landes haben. Wenn der Fonds als separates Unternehmen als Investmentfonds betrieben wird, wird die Auswirkungen der Leistung des Fonds auf die Wirtschaft des Landes jedoch verringert.