Wat is een achtergestelde lening?
Een achtergestelde lening, ook wel een junior-schuld genoemd, is een lening die ondergeschikt is aan een primaire lening. Vaak wordt deze term gebruikt bij het beschrijven van vastgoedleningen, hoewel het ook in andere leningssituaties kan worden gebruikt. De primaire, of eerste, lening op een onroerend goed heeft ook het eerste retentierecht, of juridische claim, op. Als een marktafscherming of faillissement plaatsvindt, heeft de achtergestelde schuld minder prioriteit en wordt deze pas betaald zodra de primaire pandrechten zijn vervuld. Aangezien de terugbetaling van dit type lening afhankelijk is van zijn prioriteit ten opzichte van andere schulden, wordt een achtergestelde lening als een hoog risico voor de kredietgever beschouwd.
Om te begrijpen hoe een achtergestelde lening werkt, kan het nuttig zijn om leningen in termen van rangorde te overwegen. De hoogste lening, of primaire lening, heeft de hoogste prioriteit voor betaling. Een achtergestelde lening staat achter primaire schulden als het gaat om terugbetaling. Dit betekent dat de kredietgever die een achtergestelde schuld heeft, een secundaire claim heeft op de activa die in beslag kunnen worden genomen of verkocht voor terugbetaling.
De positie van een achtergestelde lening is misschien het duidelijkst als het gaat om een wanbetalingssituatie. Als een kredietnemer bijvoorbeeld in gebreke blijft met een lening die is gedekt door onroerend goed, kan een geldschieter ervoor kiezen om af te schermen. In een dergelijk geval heeft de financier van de primaire lening het recht om eerst het verschuldigde geld te innen. Vervolgens incasseert de houder van de achtergestelde lening van het geld dat overblijft nadat de primaire geldschieter is terugbetaald. In het geval dat er geen geld meer is om de secundaire geldschieter terug te betalen, kan de achtergestelde lening leiden tot een verlies voor de secundaire geldschieter.
Gewoonlijk worden achtergestelde leningen verstrekt tegen een hogere rente dan primaire leningen. Dit komt omdat de kredietgever meer risico neemt bij het verstrekken van dit soort leningen. In feite zijn deze leningen vaak moeilijker te beveiligen dan primaire leningen vanwege het hogere risico dat een geldschieter loopt bij het verstrekken van achtergestelde leningen.
De betalingsopdracht voor prioritaire schulden en achtergestelde leningen blijft hetzelfde, zelfs als er een faillissement plaatsvindt in plaats van een afscherming. Als de activa van een kredietnemer worden geliquideerd als onderdeel van een faillissementsprocedure, worden de prioritaire schulden eerst afbetaald. De achtergestelde leninghouder ontvangt vervolgens betaling nadat de prioriteitsschulden volledig zijn betaald. Dit betekent dat de achtergestelde schuldenaar mogelijk niet alle of een deel van het geld ontvangt dat hij verschuldigd is.