Co to jest pożyczka podporządkowana?
Pożyczka podporządkowana, zwana również pożyczką podporządkowaną, jest pożyczką wtórną w stosunku do pożyczki pierwotnej. Często termin ten jest używany do opisu pożyczek na nieruchomości, choć może być również używany w innych sytuacjach pożyczkowych. Pierwotna lub pierwsza pożyczka na nieruchomość ma również pierwszy zastaw lub roszczenie prawne. W przypadku przejęcia lub bankructwa dług podporządkowany ma mniejszy priorytet i jest spłacany dopiero po zaspokojeniu pierwotnych zastawów. Ponieważ spłata tego rodzaju pożyczki ma pierwszeństwo w stosunku do innych długów, pożyczkę podporządkowaną uważa się za wysokie ryzyko dla pożyczkodawcy.
Aby zrozumieć, jak działa pożyczka podporządkowana, pomocne może być rozważenie pożyczek pod względem rankingu. Pożyczka o najwyższym rankingu lub pożyczka podstawowa ma najwyższy priorytet w zakresie płatności. Pożyczka podporządkowana zalicza się do długów pierwotnych, jeśli chodzi o spłatę. Oznacza to, że pożyczkodawca, który zaciąga dług podporządkowany, ma wtórne roszczenie dotyczące aktywów, które można zająć lub sprzedać w celu spłaty.
Pozycja pożyczki podporządkowanej może być najbardziej widoczna w przypadku niewykonania zobowiązania. Jeśli na przykład pożyczkobiorca nie wywiązuje się ze spłaty pożyczki zabezpieczonej nieruchomościami, pożyczkodawca może zdecydować się na zamknięcie dostępu do rynku. W takim przypadku pożyczkodawca pierwotnej pożyczki ma prawo do pobrania najpierw należnych pieniędzy. Następnie posiadacz pożyczki podporządkowanej pobiera pieniądze pozostawione po spłacie głównego pożyczkodawcy. W przypadku braku środków na spłatę wtórnego pożyczkodawcy pożyczka podporządkowana może spowodować stratę dla wtórnego pożyczkodawcy.
Zazwyczaj pożyczki podporządkowane są udzielane według wyższej stopy procentowej niż pożyczki pierwotne. Wynika to z faktu, że pożyczkodawca podejmuje większe ryzyko przy udzielaniu tego rodzaju pożyczki. W rzeczywistości pożyczki te są często trudniejsze do zabezpieczenia niż pożyczki pierwotne ze względu na większe ryzyko, na jakie narażony jest pożyczkodawca, udzielając pożyczek podporządkowanych.
Nakaz zapłaty w przypadku długów uprzywilejowanych i pożyczek podporządkowanych pozostaje taki sam, nawet jeśli zamiast wykluczenia dochodzi do bankructwa. Jeżeli aktywa pożyczkobiorcy zostaną zlikwidowane w ramach postępowania upadłościowego, w pierwszej kolejności spłacane są długi priorytetowe. Podporządkowany posiadacz pożyczki otrzymuje następnie płatność po spłacie w całości długów priorytetowych. Oznacza to, że posiadacz długu podporządkowanego może nie otrzymać całości lub części należnych mu pieniędzy.