O que é um empréstimo subordinado?

Um empréstimo subordinado, também conhecido como dívida júnior, é um empréstimo secundário a um empréstimo primário. Muitas vezes, esse termo é usado na descrição de empréstimos imobiliários, embora também possa ser usado em outras situações de empréstimo. O empréstimo primário ou primeiro em uma propriedade também tem a primeira garantia, ou reivindicação legal, nela. Se ocorrer uma execução duma hipoteca ou falência, a dívida subordinada é menos prioritária e só é paga quando os ônus principais são satisfeitos. Como o reembolso deste tipo de empréstimo está sujeito à sua prioridade em relação a outras dívidas, um empréstimo subordinado é considerado de alto risco para o credor.

Para entender como funciona um empréstimo subordinado, pode ser útil considerar empréstimos em termos de classificação. O empréstimo com classificação mais alta, ou empréstimo primário, é a maior prioridade para pagamento. Um empréstimo subordinado é classificado após dívidas primárias no que diz respeito ao reembolso. Isso significa que o credor que faz uma dívida subordinada tem uma reivindicação secundária sobre os ativos que podem ser apreendidos ou vendidos para reembolso.

A posição de um empréstimo subordinado pode ser mais evidente quando se trata de uma situação padrão. Se, por exemplo, um mutuário não pagar um empréstimo garantido por imóveis, o credor poderá optar por encerrar. Nesse caso, o credor do empréstimo primário tem o direito de cobrar o dinheiro devido primeiro. Em seguida, o titular do empréstimo subordinado recolhe o dinheiro restante após o reembolso do credor principal. No caso de não haver mais dinheiro para pagar o credor secundário, o empréstimo subordinado pode resultar em perda para o credor secundário.

Geralmente, os empréstimos subordinados são concedidos a uma taxa de juros mais alta que os empréstimos primários. Isto é devido ao fato de que o credor assume mais riscos ao fornecer este tipo de empréstimo. De fato, esses empréstimos geralmente são mais difíceis de obter do que os empréstimos primários, devido ao maior risco que um credor enfrenta ao fornecer empréstimos subordinados.

A ordem de pagamento para dívidas prioritárias e empréstimos subordinados permanece a mesma, mesmo que ocorra uma falência em vez de uma execução duma hipoteca. Se os ativos de um mutuário forem liquidados como parte de um processo de falência, as dívidas prioritárias serão quitadas primeiro. O titular do empréstimo subordinado recebe o pagamento após o pagamento integral das dívidas prioritárias. Isso significa que o detentor da dívida subordinada pode não receber todo ou parte do dinheiro que lhe é devido.