Wat is een actuariële waardering?
Een actuariële waardering is een financieel document dat de werkelijke prestaties van een pensioenplan vergelijkt met de aannames die bij het opzetten ervan zijn gedaan. De actuariële waardering wordt normaal gebruikt in bedrijfspensioenregelingen waarbij het bedrijf zelf verantwoordelijk is voor het verstrekken van het uiteindelijke pensioen. De waardering kan een ernstig tekort aan het licht brengen dat zowel de toekomst van het plan als de financiële positie van de onderneming kan beïnvloeden.
Er zijn twee hoofdtypen pensioenregelingen die een bedrijf kan uitvoeren voor zijn werknemers. De precieze voorwaarden variëren van locatie tot locatie, maar "gedefinieerde bijdrage" en "gedefinieerd voordeel" zijn de meest voorkomende. In een toegezegde-bijdrageregeling komt het bedrijf de hoeveelheid geld overeen die het namens werknemers zal investeren. Hun definitieve pensioenen zijn afhankelijk van hoe goed deze beleggingen presteren en de kosten van pensioenproducten wanneer ze met pensioen gaan.
Een toegezegd-pensioenregeling garandeert echter dat de werknemer een pensioen krijgt op basis van een overeengekomen berekeningsmethode, in plaats van eenvoudigweg afhankelijk van hoeveel geld er beschikbaar is. Een bekend voorbeeld is het definitieve salarisplan, waarbij een gepensioneerde werknemer bijvoorbeeld een pensioen kan krijgen dat gelijk is aan tweederde van het salaris dat hij bij pensionering verdiende. In toegezegd-pensioenregelingen is het de verantwoordelijkheid van het bedrijf om ervoor te zorgen dat het voldoende geld in het plan heeft om deze pensioenen te verstrekken.
Bij het berekenen van de financiën van een toegezegd-pensioenregeling moet het bedrijf twee sets aannames maken. Een daarvan is hoeveel geld het in de toekomst moet bieden, waarbij rekening wordt gehouden met wanneer mensen met pensioen gaan en hoe lang ze zullen leven. De andere is hoe succesvol het bedrijf zal zijn in het investeren van geld om voldoende rendement te produceren om deze pensioenen te financieren.
Omdat de bedragen zo hoog zijn, kan het bedrijf niet alleen op het beste hopen en zich alleen zorgen maken over tekorten als werknemers met pensioen gaan. Als voorspellingen onjuist zijn gebleken, kan het tekort een verlammend financieel probleem voor het bedrijf worden. Om dergelijke nare verrassingen te voorkomen, kan een bedrijf een actuariële variatie uitvoeren. Dit omvat een actuaris, een financieel specialist in statistische analyse van onderwerpen zoals bevolkingsdemografie en levensverwachting, het controleren van de oorspronkelijke verwachtingen en het vergelijken van deze met de meest recente beschikbare informatie over de werkelijke prestaties van de beleggingen en het patroon van pensionering en levensverwachting.
Volgens de Amerikaanse wetgeving moet een pensioenplan ten minste om de drie jaar een actuariële waardering hebben. Veel bedrijven zullen vaker een waardering uitvoeren, bijvoorbeeld eenmaal per jaar. Hoewel dit duurder is, kan het eerder problemen benadrukken en is het vaak goedkoper om het investeringsniveau op dat moment te verhogen om de kans op een tekort later te verkleinen. Een taxatie kan ook uitwijzen dat het bedrijf meer geld in het pensioenplan investeert dan het echt nodig is om aan zijn verplichtingen te voldoen.